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शेयर बाज़ार में क्यों निवेश करें?

स्टॉक (शेयर) क्यों खरीदें ?

किसी कम्पनी के स्टॉक रखने का मतलब होता है किसी कंपनी के टुकड़े का मालिक होना।
निवेश किया गया फंड आपके लिए 24/7 यानी हमेशा काम कर रहा है।
बचत खाते में निवेशित धन, नकदी या बैंक में रखे धन की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ सकता है। क्या आप कभी किसी महान व्यवसाय का हिस्सा बनना चाहते थे? अगर हाँ, तो जब आप स्टॉक खरीदते हैं तो वास्तव में यही होता है। आप उस कंपनी का एक हिस्सा खरीद रहे हैं। एक हिस्से के मालिक के रूप में, आप उस व्यवसाय के लाभ और संपत्ति के हिस्से के हकदार हैं।आप दो तरीकों से स्टॉक रखने से लाभ कमाते हैं।पहला, कंपनी लाभांश (dividents) के माध्यम से अपने शेयरधारकों को पैसा लौटाने का निर्णय ले सकती है। यह नकद है जो आपको शेयरधारक होने के लिए नियमित आधार पर भुगतान किया जाता है। और दूसरा, जब कम्पनी का व्यापार बढ़ता है और प्रति शेयर मूल्य बढ़ता है। बढ़े हुए क़ीमत के, जब आप अपने जब आप अपने शेयर बेचने का फैसला करते हैं, तो आप रिटर्न को पॉकेट में डाल देते हैं। इसके विपरीत एक बचत खाते में रखा पैसा मुद्रास्फीति (inflation) से दूर हो जाता है, निवेशित धन आपके लिए 24/7 काम कर रहा है। यदि आप सही कंपनियों में निवेश क रते हैं तो बैंक खाते के विपरीत, आपका मूल परिव्यय (principle amount) कई गुना अधिक हो सकता है।औसतन, 1995 के बाद से शेयर बाजार में लगभग 16% वार्षिक वृद्धि हुई (मुद्रास्फीति में फैक्टरिंग के बिना)। वह आसानी से आपके पैसे को बचत खाते में रखकर 3.5% प्राप्त करता है।

आपके वित्तीय लक्ष्य

निवेश: छोटी शुरुआत करें, लेकिन अभी शुरू करें! 40 वर्षों के बाद ₹2,000 लगभग ₹5,35,000 में बदलस कता है (एक वर्ष में 15% ब्याज)। शेयरों में निवेश करने से आपको अपने सबसे बड़े लक्ष्योंके लिए भुगतान करने में मदद मिल सकती है। हो सकता है कि 15% औसत वृद्धि बहुत अधिक न लगे, लेकिन समय दिया गया, इस ब्याज ने अविश्वसनीय रिटर्न का उत्पादन किया।कल्पना कीजिए कि किसी ने आपसे कहा कि आप ₹2,000 को ₹5,00,000 में बदल सकते हैं, चाहे कोई भी काम क्यों न हो? यह सच होने के लिए बहुत अच्छा लगता है, लेकिन यह पूरी तरह से संभव है यदि आप चक्रवृद्धि ब्याज (जो अगले पाठ में चर्चा की जाएगी) को समझते हैं।यहां याद रखने वाला प्रमुख तत्व समय है। अब आपके पास अपना पैसा लगाया गया है, और अधिक शक्तिशाली समझौता हो जाता है। इसका मतलब है कि चाहे जितना छोटा आप शुरू करेंगे, और आप जितने अधिक जल्दी शुरू होंगे, भविष्य में आप उतने अधिक रिटर्न प्राप्त करेंगे।हालाँकि, आरंभ करने के लिए आपको ₹ 2,000 की आवश्यकता नहीं है। आप छोटे से शुरू कर सकते हैं और समय के साथ अपने निवेश में इजाफा कर सकते हैं। आप चकित होंगे कि आपका निवेश कितनी जल्दी बढ़ सकता है। वास्तव में, यदि आप ₹ 2,000 प्रति माह उस प्रारंभिक ₹ 2,000 निवेश में जोड़ते हैं, तो 40 वर्षों के बाद आप ₹6 करोड़ के करीब होंगे।आपके पास विजेता और हारे दोनों होंगे, लेकिन यदि आप अच्छी कंपनियों की पहचान करना सीखते हैं, तो आपके पास कुछ स्टॉक होंगे जो वर्षों में मूल्य से 10 गुना (या अधिक) गुणा करते हैं। सबसे बड़ा फायदा जो आप खुद को दे सकते हैं, वह है कि आप जल्दी शुरुआत करें और उस कंपाउंडिंग का काम करें।

चक्रवृद्धि ब्याज का जादू

चक्रवृद्धि ब्याज वह है जब आप जो पैसा कमाते हैं वही पैसा ख़ुद और ज़्यादा धन कमाने लगता है।अमीर बनने के लिए कंपाउंडिंग सबसे सरल और आसान तरीका है। जितनी जल्दी आप निवेश करना शुरू करते हैं, उतनी ही अधिक समय के लिए आपकी कमाई कम हो जाती है,चाहे आप कितने भी रुपयों से शुरुआत करें।चक्रवृद्धि ब्याज एक निवेशक का सबसे अच्छा दोस्त है।कंपाउंडिंग बस तब होती है जब आप जो पैसा कमाते हैं वह पैसा कमाना शुरू कर देता है। इसका मतलब यह है कि यदि आप बस हर महीने एकमुश्त राशि जोड़ रहे हैं तो आपका धन तेजी से बढ़ रहा है। इसलिए बहुत से लोग कहते हैं कि "मैं निवेश शुरू नहीं कर सकता।" सच तो यह है कि आप निवेश शुरू कर ही नहीं सकते, क्योंकि समय यहाँ मुद्दा है, पैसा नहीं। चक्रवृद्धि ब्याज असली चांदी की गोली है, जब यह आपके धन में वृद्धि करने के लिए आता है और जितने जल्दी आप शुरू करते हैं, उतना ही शक्तिशाली होता है। सरकारी बांड आपको प्रति वर्ष 5% दे सकता है। 15% वार्षिक रिटर्न शेयर बाजार के लिए ऐतिहासिक औसत है। और 20% वह है जो आप प्राप्त कर सकते हैं यदि आप सीखते हैं कि अपने स्वयं के स्टॉक कैसे चुनें और उन कौशल का लाभ उठाएं जो Start Stock Market आपको सिखाता है। अधिकांश लोग ऑनलाइन मनोरंजन सेवा के किसी न किसी रूप में ऐमज़ान प्राइम या नेटफ्लिक्स - तथा मनोरंजन के लिए बहुत से सदस्यता लेते हैं। ₹500 हमारे बैंक खातों को हर महीने छोड़ देता है और हम शायद ही नोटिस करते हैं। मान लें कि 18 साल की उम्र में, आप दोनों सेवाओं की सदस्यता लेते हैं और अगले 50 वर्षों तक एक वफादार ग्राहक बने रहते हैं। आप ₹3,00,000 नीचे सेवानिवृत्त हो जाएंगे। मैंने सुना है कि आप कहते हैं ₹500 बहुत चोटी क़ीमत है और मनोरंजन के लिए आप इसको चुका सकने में सक्षम हैं। यदि आपने उस बचत खाते में 500 रुपए की जगह अटका दिया था, तो आपके पास रिटायरिंग के समय ₹ 3,00,000 होगा, साथ ही कुछ ब्याज भी। बेशक, मुद्रास्फीति ने एक बड़ा हिस्सा खा लिया होगा, इसलिए यह शायद ही आपके सदस्यता खातों के आराम और सुविधा को देने के लायक है। क्या आपने उस पैसे का निवेश किया था, एक साल के बाद, आप अपने मूल निवेश पर 15% ऊपर हैं। कुछ वर्ष के बाद, आप अपनी रूचि इत्यादि पर रुचि लेते हैं। यह एक केक की क्रमिक परतों को पिछले की तुलना में थोड़ा बड़ा करने के साथ जोड़ने जैसा है। इसलिए अगर आपने लगातार उस पैसे को निवेश किया है (500), तो 50 साल के बाद इसकी कीमत ₹ 7,00,00,000 से अधिक होगी। अभी भी लगता है कि आप शुरू करने का जोखिम नहीं उठा सकते?

अपने आप को पहले भुगतान करें, ख़ुद के लिए

अपनी कुल आय का 10% बचाना एक अच्छा लक्ष्य है। जिस दिन आपको अपनी तनख्वाह मिलेगी उस दिन बचत में स्वचालित स्थानान्तरण करें। यदि आप अपने आप को पहले भुगतान करते हैं, तो आप यह भी ध्यान नहीं देंगे कि खर्च करने के लिए कम पैसा है।अब जब हमने तय कर लिया है कि आप शुरुआत कर सकते हैं, तो आप उस निवेश कोष के निर्माण के बारे में क्या सोचते हैं? यदि आप कोई ऐसे व्यक्ति हैं, जिसे पैसे बचाने में परेशानी हो रही है, तो यह वह जगह है जहां सबसे बड़ा बदलाव आने वाला है। आप एक अनुशासित सेवर के बिना निवेश नहीं कर सकते। जो आप खर्च नहीं करते उसे सहेजने के बजाय, जो आप नहीं बचाते हैं उसे खर्च करें।इसे अपने आप में निवेश के रूप में सोचें। आपको पहले खुद को भुगतान करने के लिए सीखने की जरूरत है। आप पहले से ही अपने क्रेडिट कार्ड, गैस, पानी,बिजली, केबल और फोन बिल के पीछे कंपनियों का भुगतान हर महीने करते हैं, है ना? अब, अपने आप को सूची में जोड़ें तो आपको अपने आप को कितना भुगतान करना चाहिए? आपकी कुल आय का 10% हिस्सा है, लेकिन कुछ भी नहीं से बेहतर है। यह उन लोगों के लिए बहुत कुछ लग सकता है जो बिलों का भुगतान करने के लिए हर महीने संघर्ष करते हैं, लेकिन जितना कम आपके पास होगा,उतना कम आप खर्च करेंगे। स्वचालित ट्रांसफ़र सेट करें ताकि जैसे ही आप भुगतान करें आपकी बचत आपके खाते से चली जाए। आप आश्चर्यचकित होंगे कि आप कितनी तेजी से थोड़ा कम खर्च करने के लिए अनुकूलित कर सकते हैं।आदर्श रूप से, आपको शेयर बाजार में इस पैसे का निवेश करना चाहिए, जहां इसके 15% औसत वार्षिक रिटर्न और कंपाउंडिंग आपके धन का निर्माण शुरू कर सकते हैं। हालांकि, अगर आपको पता है कि आपको निकट भविष्य में उस पैसे की आवश्यकता होगी, तो इसे नकद में रखना बेहतर होगा। यह सुनिश्चित करेगा कि आपको अपने निवेश को समय से पहले नहीं बेचना पड़ेगा और नीचे के बाजार में पैसा खोना पड़ेगा। एक बार जब आप आपातकालीन धन का एक तकिया बना लेते हैं, तो आप निवेश शुरू कर सकते हैं।

पैसे को बचाने के तीन चरण

हर रुपया आपके जीवन की गुणवत्ता में एक निवेश है।निवेश करने से पहले 3-12 महीने की आय का कैश कुशन बनाएं। इसे लिखने में या आपकी मदद करने के लिए ऑनलाइन टूल का उपयोग करके अपने खर्च को ट्रैक करें।नकद कुशन होना निवेश शुरू करने से पहले एक महत्वपूर्ण कदम है। हालांकि यह सही है कि आप बाजार में कूदना चाहते हैं और अपने पैसे प्राप्त करना चाहते हैं, यह खतरनाक हो सकता है। एक सफल निवेशक समझता है कि अल्पावधि में आपके निवेश से पैसा कम हो सकता है। जब हम निवेश करने की बात करते हैं तो हम एक दीर्घकालिक खरीद और दर्शन की सलाह देते हैं। यदि आप अपना सारा कैश बाजार में डालते हैं, तो आपको निकट भविष्य में इसकी जरूरत खत्म हो सकती है। बाजार उस स्तर पर नीचे आ सकता है, जिसका अर्थ है कि आपको नुकसान के लिए अपने निवेश को बेचना होगा। यदि आपके पास एक नकद तकिया है, तो आप अपने निवेश को बरकरार रख सकते हैं और ठीक होने की प्रतीक्षा कर सकते हैं।इसलिए आपको कम से कम तीन महीने के वेतन का कैश कुशन बनाने की कोशिश करनी चाहिए। यह मुश्किल लग सकता है, लेकिन पैसे बचाने के लिए खुद को प्रशिक्षित करना आसान है, और एक बार जब आप ऐसा करने की आदत डाल लेते हैं, तो आपको हर महीने अपने खाते के शेष राशि को देखकर आनंद आएगा।

चरण :- रिटायर अल्पकालिक ऋण यदि आप क्रेडिट कार्ड पर उच्च ब्याज दर का भुगतान कर रहे हैं, तो आपको उस ऋण को वापस लेने की आवश्यकता है। अल्पावधि ऋण पर 20% तक का भुगतान करते हुए आप दीर्घकालिक धन का निर्माण नहीं कर सकते।
चरण :- हर रुपये को एक निवेश की तरह समझो।यदि आप एक सफल निवेशक बनना चाहते हैं तो यह एक महत्वपूर्ण सोच है। एक निवेश सिर्फ शेयरों से अधिक है। हम हर दिन निवेश करते हैं। इनमें से कुछ महत्वपूर्ण निवेश हैं, जैसे हमारे सिर पर छत। इनमें से कुछ तुच्छ हैं, जैसे स्नीकर्स की एक नई जोड़ी की तरह जिनकी आपको वास्तव में ज़रूरत नहीं है।अगली बार जब आप अपना क्रेडिट कार्ड निकालते हैं,तो अपने आप से पूछे, "क्या यह सबसे अच्छा निवेश है जो मैं अभी इस पैसे से कर सकता हूं?" आप अपने बटुए को हर बार जब आप ऐसा करते हैं, तो नहीं डालेंगे,लेकिन सिर्फ इस दिनचर्या का अभ्यास करने से आपको काफ़ी मदद मिल सकती है और आप बहुत सारा पैसा बचा सकते हैं।
चरण :- अपने खर्च को ट्रैक करें।कभी महीने के अंत में आते हैं और आश्चर्य करते हैं कि आपकी सारी मेहनत की कमाई कहां गई? यह हम सभी के साथ होता है।इससे निपटने का एक अच्छा तरीका यह है कि आप अपने खर्च पर नज़र रखना शुरू कर दें। आपके पैसे कहां जा रहे हैं, इस पर नज़र रखने के लिए बहुत सारे ऐप उपलब्ध हैं। आप यह महसूस करने के लिए हैरान हो सकते हैं कि आप हर दिन दोपहर के भोजन के लिए बाहर जाने में कितना खर्च करते हैं, या शाम को उस अतिरिक्त कॉफी कप पाने पर।ये छोटे परिवर्तन हैं जो आप कर सकते हैं जो आपके या आन को नटा सकते हैं।

समयरेखा

यदि आपको अगले वर्ष में धन की आवश्यकता है, तो यह नकद में होना चाहिए।अगले वर्ष आपको जो भी धन की आवश्यकता नहीं है,उसे निवेश किया जाना चाहिए।आपको 5-10 साल की समय-सीमा को ध्यान में रखकर निवेश करना चाहिए।दूर तक जाओ!जब शेयर बाजार में निवेश करने के लिए पैसे चुनते हैं,तो यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि आपको उस नकदी की आवश्यकता होने से पहले कितनी देर होगी।अपनी बचत के लिए सबसे स्मार्ट, सबसे सुरक्षित और सबसे लाभदायक जगह का निर्णय लेते समय अंगूठे के दो नियम हैं :-

नियम "यदि आपको अगले वर्ष में अपने पैसे की आवश्यकता है, तो यह नकद में होना चाहिए।"शेयर बाजार में बहुत उतार-चढ़ाव हो सकता है।यदि आप अगले वर्ष के भीतर घर की खरीदारी, शादी की योजना या कार खरीद रहे हैं, उन आवश्यक धन को बचत या मुद्रा बाजार खाते में रखें। (FD फ़िक्स्डडिपॉज़िट में).
नियम "अगले वर्ष के भीतर आपको जो भी धन की आवश्यकता नहीं है, वह शेयर बाजार के लिए एक उम्मीदवार है।"मज़ा यहां शुरू होता है। और यही कारण है कि हम आपको अभी से बचत करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं!

आने वाले वर्ष में आपको जितनी भी नकदी की आवश्यकता नहीं है, वह शेयर बाजार में आपके लिए हर दिन काम करने जा सकती है ... बड़ा जोखिम ले रही है और आपको बड़े मुनाफे की पुष्टि कर रही है।जब आप ऐसे फंडों के साथ निवेश करते हैं जिनकी आपको तत्काल कोई आवश्यकता नहीं होती है, तो आप अपने आप को शेयर बाजार के अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से बचाते हैं। एक या दो साल के दौरान,आप देख सकते हैं कि आपके निवेश को नुकसान हुआ है, लेकिन अधिक समय तक शेयर बाजार और महान कंपनियों को बड़ा और अधिक लाभ मिलता है।इसलिए आपको 5-10 साल की टाइमलाइन को ध्यान में रखकर निवेश करना चाहिए। यह आपको अपने फंड को मंदी के दौर से बाहर निकालने और नुकसान उठाने से रोकेगा।

कुछ मूल बातें !

एक स्टॉक क्या है?

एक स्टॉक एक कंपनी में स्वामित्व का एक टुकड़ा है।शॉर्ट-टर्म में, आम लोगों की चंचल राय के आधार पर शेयर मूल्य में बदलाव आता है।दीर्घावधि में, किसी कंपनी का वास्तविक मूल्य उसके शेयर मूल्य में परिलक्षित होता है।केवल कागज की एक पर्ची (या इन दिनों एक कंप्यूटर रिकॉर्ड) से अधिक, एक स्टॉक एक जीवित, साँस लेने वाले व्यवसाय में हिस्सेदारी है जिसमें आप पुरस्कार (rewards) और जोखिम (risk) समान रूप से साझा करते हैं।पूंजी जुटाने के लिए, कंपनियां आम जनता को बिक्री के लिए स्टॉक जारी करती हैं,जिन्हें तब मूल्य वृद्धि और गिरावट के रूप में कारोबार किया जाता है। दुनिया भर के विभिन्न एक्सचेंजों पर स्टॉक का कारोबार किया जाता है, जिनमे से भारतमें NSE और BSE भी हैं।अल्पावधि में, भीड़ की राय के आधार पर एक शेयर मूल्य चलता है: वे लोग जो खरीदना या बेचना चाहते हैं। जब खरीदने के लिए और अधिक लोग हैं, तो कीमत बढ़ जाती है। यह आमतौर पर चंचल है, क्योंकि दिन की खबर प्रभावित करती है कि दुनिया कुछ शेयरों के बारे में क्या सोचती है।दीर्घावधिमें, हालांकि, एक कंपनी का असली मूल्य इसकी कीमत में परिलक्षित होता है, यही कारण है कि समय - औरो से अधिक - सफल निवेश का महत्वपूर्ण घटक है।भाग-मालिक के रूप में, आप उस कंपनी के मुनाफे और संपत्ति के हिस्से के हकदार हैं। आपका यह भी कहना है कि व्यवसाय कैसे चलाया जाता है। आपके द्वारा किए गए मुनाफे का कितना हिस्सा है और आपके पास कितना प्रभाव है यह आपके द्वारा जारी किए गए कुल शेयरों की संख्या के शेयरों की मात्रा पर निर्भर करता है।स्टॉक एक अच्छे निवेश पोर्टफोलियो की रीढ़ हैं और लंबे समय तकमें निवेश के हर दूसरे रूप को बेहतर बनाने में मददगार साबित हुए हैं।

टिकर सिंबल

टिकर प्रतीक एक 3, 4 या 5 अक्षर का संक्षिप्त नाम है जो आसानी से हर सार्वजनिक कंपनी की पहचान करता NSE पर कारोबार करने वाले स्टॉक्स में RIL (रिलायंस) जैसे 3 अक्षरों के प्रतीक होते हैं। NASDAQ (न्यू यॉर्क स्टॉक एक्स्चेंज) पर ट्रेड किए गए स्टॉक्स में MSFT (Microsoft) की तरह 4 अक्षरों के प्रतीक हैं।टिकर प्रतीक क्या है?एक टिकर, या स्टॉक सिंबल, एक अद्वितीय 3, 4 या 5 अक्षर का संक्षिप्त नाम है जिसे पहचान के उद्देश्यों के लिए प्रत्येक सार्वजनिक कंपनी को सौंपा गया है। सभी टिकर केवल बड़े अक्षरों का उपयोग करते हैं।टिकर को उपनाम समझें। कभी-कभी, वे बिल्कुल ब्रांड नाम के समान हो सकते हैं - IBM की तरह।

सार्वजनिक पेशकश-IPO

एक आईपीओ IPO (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश -Initial Public offering) वह है जब कंपनियां पहली बार जनता के लिए अपना स्टॉक बेचती हैं। एक कंपनी अपने शेयरों को बेचने के लिए सबसे अच्छी कीमत निर्धारित करने के लिए एक अंडरराइटर का उपयोग करती है।आईपीओ कंपनियों को बहुत सारे पैसे जुटाने देते हैं जो उन्हें वापस नहीं करना पड़ता है।"सार्वजनिक होने" का क्या अर्थ है? एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश, जिसे आईपीओ के रूप में जाना जाता है, जब कंपनी का स्टॉक आम जनता के लिए पहली बार बेचा जाता है।यह वही दिन है जब कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में "सूचीबद्ध" हो जाती है। इस दिन से, यह अब कंपनी के संस्थापकों का एक छोटा सा सर्कल नहीं है जो व्यवसाय के मालिक हैं। यह अब जनता के लिए भी है। कीमत कौन निर्धारित करता है? कंपनी एक हामीदार को काम पर रखती है। एक अंडरराइटर का काम उन सभी शुरुआती शेयरों को दरवाजे से बाहर निकालना है। ऐसा करने के लिए, वे या तो कंपनी का विश्लेषण कर सकते हैं और उस पर एकमूल्य ("निश्चित मूल्य निर्धारण") का निर्धारण कर सकते हैं, या वे देश के सबसे बड़े निवेशकों को बुला सकते हैं और मांग ("पुस्तक निर्माण") का अनुमान लगा सकते हैं। एक बार शेयर खुले बाजार में होते हैं तो उनका मूल्य केवल बाजार की भावना से निर्धारित होता है, जिस तरह से निवेशक कंपनी के बारे में महसूस करते हैं।कंपनियां सार्वजनिक क्यों होती हैं? सबसे महत्वपूर्ण बात, इसके लिए बैंक से पूछे बिना पैसा जुटाना। एक आईपीओ से कंपनी को जो पैसा मिलता है, उसे कभी वापस भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती है। कंपनी उस पैसे का उपयोग परिचालन बढ़ाने, न एउपकरण खरीदने या अन्य कंपनियों का अधिग्रहण करने के लिए कर सकती है।मूल शेयरधारकों को भी जोखिम फैलाने के विचार पसंद हैं। सार्वजनिक रूप से जाने के बाद, कंपनी के मालिक कंपनी के सिर्फ एक प्रतिशत के हिस्से पर रहते हुए कुछ मुनाफे को भुना सकते हैं।

स्टॉक एक्सचेंज

स्टॉक एक्सचेंज (NSE, BSE, NYSE, NASDAQ) एक भौगोलिक शेयर बाजार (यूएस, जापानी, आदि) के भीतर काम करते हैं। बिक्री के लिए शेयरों में एक "पूछना" (ask) मूल्य है और खरीदार एक "बोली" (bid) मूल्य का भुगतान करते हैं।बोली लगाने और पूछने के बीच का अंतर "फैल" (split) है, जो एक्सचेंजों को भुगतान किया जाता है। शेयर बाजार बनाम। स्टॉक एक्सचेंज स्टॉक मार्केट का मतलब है कि भौगोलिक क्षेत्र के सभी स्टॉक एक्सचेंज। उदाहरण के लिए, अमेरिकी शेयर बाजार या भारतीय शेयर बाजार। प्रत्येक बाजार के भीतर, कई स्टॉक एक्सचेंज हैं। स्टॉक एक्सचेंज शेयरों के लिए एक सुपरमार्केट की तरह है। बिग बाज़ार और रिलायंस ट्रेंड्ज़ के रूप में NSE और BSE के बारे में सोचें। वे इसी तरह की चीजें बेचते हैं और उन्हें ग्राहकों के लिए प्रतिस्पर्धा करना पड़ता है। वे जितने अधिक ट्रेड करते हैं, उतने ही अधिक पैसे कमाते हैं। जिस भी शेयर को आप खरीदना या बेचना चाहते हैं,उसे एक्सचेंज में लिस्ट किया जाएगा। खरीदार (या विक्रेता) के रूप में, इससे आपको कोई फर्क नहीं पड़ता कि यह कौन सा है। जब आप ऑनलाइन जाते हैं और अपना ऑर्डर देते हैं, तो कंप्यूटर सेकंड के भीतर आपके व्यापार को सही एक्सचेंज में ले जाएगा। एक्सचेंजर्स ने खरीदारों और विक्रेताओं (जैसे olx) को जोड़ा। जब शेयर बिक्री के लिए होते हैं, तो उनके पास एक पूछ मूल्य होता है, जिसे "पूछ मूल्य" (ask price) कहा जाता है।शेयर खरीदना OLX पर बोली लगाने वाला होने के समान है, इसलिए खरीदार को "बोली मूल्य" (bid price) का भुगतान करना होगा।। दोनों के बीच हमेशा एक अंतर होगा(आमतौर पर कुछ पैसे)। इसे Spread कहा जाता है।

NIFTY or SENSEX

Nifty, 50 शेयरों का चयन है जो पूरे NSE का प्रतिनिधित्व करते हैं। SENSEX, 30 शेयरों का चयन है जो पूरे BSE का प्रतिनिधित्व करते हैं। जब लोग "बाजार की पिटाई" के बारे में बात करते हैं, तो बाजार NIFTY या SENSEX है। यदि NIFTY 10% तक बढ़ जाता है और आपका पोर्टफोलियो 13% बढ़ जाता है, तो आप बाजार को 3% से हरा देते हैं (beating the market)।

Nifty क्या है?

किसी भी वित्तीय टेलीविजन नेटवर्क को चालू करें और आप 5 मिनट के भीतर किसी को निश्चित रूप से "निफ्टीया सेन्सेक्स" का उल्लेख करते सुनेंगे।आपने पेशेवर निवेशकों को "बाजार को पीटने" के बारे में बात करते सुना होगा,वे किस बारे में बात कर रहे हैं? NIFTY, 50 स्टॉक का एक चयन (INDEX) है जो पूरे शेयर बाजार का एक सूक्ष्म जगत है। यह सबसे अधिक अनुसरण किया जाने वाला सूचकांक है और इसे भारतीय अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का अच्छा संकेतक माना जाता है। यह 1996 के बाद से है, लेकिन 50 कंपनियां तब से बदल गई हैं।आपने अक्सर लोगों को "बाजार को पीटने" के बारे में बात करते सुना होगा। इस मामले में "बाजार" का मतलब NIFTY 50 है। उदाहरण के लिए, यदि एक वर्ष में NIFTY 13% बढ़ गया, लेकिन उसी वर्ष आपका स्टॉक पोर्टफोलियो 17% बढ़ गया। , आपने बाजार को 4% से हराया। बहुत बढ़िया! बाजार की धड़कन को शेयर निवेश की पवित्र कब्र के रूप में देखा जाता है। कई अन्य सूचकांक हैं जो राज्यों और दुनिया भर में शेयर बाजार के विभिन्न वर्गों को ट्रैक करते हैं। SENSEX भी NIFTY के समान है, सिवाय इसके कि यह 30 कंपनियों पर केंद्रित है। FTSE 100 यूके स्टॉक मार्केट को ट्रैक करता है, जबकि NIKKE| 250 जापान को ट्रैक करता है।विशिष्ट उद्योगों और यहां तक कि "नैतिक कंपनियों" जैसी चीजों को ट्रैक करने के लिए बहुत विशिष्ट अनुक्रमित हैं।

कंपनी का आकार

किसी कंपनी के आकार का निर्धारण करने के लिए,"बाजार पूंजीकरण" (मार्केट कैप) देखें। मार्केट कैप = शेयर की कीमत के हिसाब से बकाया शेयरों की संख्या द्वारा निर्धारित पूरी कम्पनी का मूल्य ।मार्केट कैप का आकार स्माल, मिड, और लार्ज से है।नए निवेशक अक्सर मूल्य के साथ शेयर मूल्य को बराबर करने के जाल में पड़ जाते हैं। वास्तव में दोनों एक दूसरे से पूरी तरह से स्वतंत्र हैं। शेयर की कीमत वास्तव में बहुत कम परिणाम है। जैसा कि हम बाद में शेयर विभाजन के साथ देखेंगे, किसी कंपनी की कीमत किसी भी समय बाजार में कितने शेयर पर निर्भर है।आइए मैकडॉनल्ड्स और चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल का उदाहरण लेते हैं। चिपोटल के एक स्टॉक की कीमत वर्तमान में मैकडॉनल्ड्स की कीमत से लगभग छह गुना है। तो कौन सी बड़ी कंपनी है? चिपोटल एक बेहतरीन कंपनी है जो तेजी से विस्तार कर रही है, लेकिन यह अभी तक मैकडॉनल्ड्स के स्तर पर प्रतिस्पर्धा के निकट नहीं है। आंकड़े प्राप्त करने के लिए, हम प्रत्येक कंपनी के बाजार पूंजीकरण को देखते हैं। वर्तमान शेयर की कीमत को देखते हुए और बाजार में शेयरों की संख्या से गुणा करके हम यह काम कर सकते हैं। चिपोटल के अभी बाजार में लगभग 31 मिलियन शेयर हैं, जिससे कंपनी की कीमत 18.5 बिलियन डॉलर है। दूसरी ओर मैकडॉनल्ड्स के पास लगभग एक बिलियन शेयर हैं, जो उन्हें 100 बिलियन डॉलर से अधिक मूल्य (या मार्केट कैप) देता है।तो निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है? क्या आपको सिर्फ सबसे मूल्यवान कंपनियों में निवेश नहीं करना चाहिए? यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि एक निवेशक के रूप में आपका लक्ष्य क्या है। अधिक मूल्यवान कंपनियां ज्यादा सुरक्षित निवेश हैं Reliance, SBI और TCS जल्द ही कहीं भी नहीं जा सकते हैं। आप बहुत अधिक गारंटीकृत हैं कि आप इन लोगों पर अपना सारा पैसा नहीं गँवाएँगे। फ्लिपसाइड यह है कि ये कंपनियां Petronet,Jubilant और NCC जैसी छोटी कंपनियों के रूप में तेजी से बढ़ने वाली नहीं हैं। इन कंपनियों के पास विस्तार करने के लिए अधिक जगह है और इसलिए अगले कुछ वर्षों बड़ी वृद्धि देख सकते हैं। बेशक, यह भी उन्हें जोखिम भरा निवेश करता है।तो आप जोखिम और इनाम (risk and rewards) के बीच एक व्यापार कर रहे हैं। एक कंपनी जितनी अधिक अस्थिर होगी, वृद्धि की संभावना उतनी ही अधिक होगी। एक कंपनी जितनी अधिक सुरक्षित होगी, आपके धन को चौगुनी करने की संभावना उतनी ही कम होगी। बाजार पूंजीकरण (market cap) के तीन स्तर हैं। लार्ज कैप: 10000 करोड़ रुपए से अधिक मिड कैप: 1000-10000 करोड़ रुपए स्मॉल कैप: 1000 करोड़ रुपए से कम |

पेनी स्टॉक

पेनी स्टॉक बहुत कम आंकड़ों के लिए व्यापार करते हैं-कभी-कभी प्रति शेयर एक पैसा का कुछ अंश। उन्हें NSE और BSE पर सूचीबद्ध कंपनियों के समान मानकों को पूरा करने की आवश्यकता नहीं है। वे मूल्य हेरफेर के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं और इससे बचा जाना चाहिए।नए निवेशकों द्वारा पूछे जाने वाले सबसे लगातार प्रश्नों में से एक पैसा स्टॉक से संबंधित है। ये छोटे एक्सचेंजों या "गुलाबी पन्नों" पर कारोबार किया जाता है। पेनी स्टॉक को प्रति शेयर कुछ भी नहीं के लिए खरीदा जा सकता है, कभी-कभी एक पैसा भी। निवेशक अक्सर सोचते हैं, वाह, यह इससे कम नहीं हो सकता। हमें विश्वास करो ... यह कर सकते हैं, और बहुत बार यह होगा। आइए शुरुआत करते हैं कि पेनी स्टॉक क्यों शुरू कर नेके लिए एक बुरा विचार है। सबसे पहले, उन्हें NSE या BSE में सूचीबद्ध कंपनियों के समान लेखांकन मानकों का पालन करने की आवश्यकता नहीं है। अक्सर कई बार, कंपनियां केवल इसलिए पैसा कमाती हैं क्योंकि वे इन मानकों का पालन नहीं करती हैं या इन एक्सचेंजों की न्यूनतम आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती हैं। यह उस तरह की कंपनी नहीं है जिसमें आपको निवेश करना चाहिए। ये कंपनियां विश्लेषकों द्वारा कवर नहीं की गई हैं, जिसका अर्थ है कि बहुत कम ऐतिहासिक या वर्तमान जानकारी उपलब्ध है।अंत में, ये कंपनियां अविश्वसनीय रूप से अस्थिर हैं। यह वह है जो नौसिखिए निवेशकों को शेयरों को आकर्षित करता है - बड़े पैमाने पर अल्पकालिक वृद्धि की संभावना। ध्यान रखें, यह दोनों तरीके से काम करता है और पैसा स्टॉक जल्दी बेकार हो सकता है।पेनी स्टॉक मूल्य हेरफेर के लिए अतिसंवेदनशील हैं।यह वह जगह है जहां पंप और डंप आता है। एक पंप और डंप में एक निवेशक शामिल होता है जो बड़ी मात्रा में पैसा स्टॉक खरीदता है। फिर वे समाचार पत्र, संदेश बोर्ड, कोल्ड कॉलिंग, SMS आदि के माध्यम से कंपनी (सूचना के अंदर का दावा करना) के बारे में प्रचार प्रसार करते हैं। निवेशक स्टॉक को खरीदना (पंप करना) शुरू करते हैं, जिससे मूल्य वृद्धि होती है और अधिक से अधिक निवेशकों को निवेश करने के लिए धक्का लगता है।मूल निवेशक तब अपनी बड़ी मात्रा में स्टॉक और प्राइस प्लमसेट बेचता या 'डंप' करता है।पेनी स्टॉक युवा निवेशकों के लिए आकर्षक लग सकताहै, लेकिन वास्तव में वे एक संपूर्ण जुआ हैं। शानदार ट्रैक रिकॉर्ड वाली स्थापित कंपनियों में निवेश करना आपके पैसे के लिए अधिक सुरक्षित और आकर्षक जगह है।

लाभांश

कुछ कंपनियां अपने शेयरधारकों को नियमित लाभांश का भुगतान करती हैं।ये कंपनियां आम तौर पर प्रारंभिक उच्च विकास चरण से पहले होती हैं।लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले लोगों के लिए अच्छा निवेश हैं क्योंकि वे आय की एक स्थिर धारा प्रदान करते हैं।कुछ (सभी नहीं) कंपनियां मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक आधार पर लाभांश भुगतान के साथ अपने निवेशकों को "इनाम" देती हैं।आपने अक्सर विश्लेषकों को उन कंपनियों के बारे में सुना होगा जो "अपने शेयरधारकों के लिए अच्छे हैं" - वे उन कंपनियों के बारे में बात कर रहे हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं।कुछ निवेशकों के लिए, यह शेयरों को चुनने के लिए पैमाना है। क्या आपको समझ में आता है? आप छोटी कंपनी में निवेश क्यों करेंगे, जब आप RELIANCE, या TCS में निवेश कर सकते हैं, जो उन्हें नियमित रूप से लाभांश (डिवीडेंट) भुगतान करते हैं।यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि आप किस तरह के निवेशक हैं और आप अपने पोर्टफोलियो से क्या उम्मीद करते हैं।जब कोई कंपनी इस बिंदु पर पहुंचती है कि वे नियमित रूप से लाभदायक हैं और अपने सभी ऋणों का भुगतान कर चुके हैं, तो उनके पास पैसे के साथ क्या करने के लिए चार विकल्प हैं: कंपनी में पुनर्निवेश और नए बाजारों या नए उत्पादों के माध्यम से या तो विस्तार करने का प्रयास करें।नकदी पर बैठो ताकि भंडार का निर्माण हो सके।शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करें।कंपनी में वापस शेयर खरीदें।जब कोई कंपनी पुनर्निवेश नहीं करने का विकल्प चुनतीहै , तो वे अनिवार्य रूप से कह रहे हैं कि वे उस बिंदु पर पहुंच गए हैं जहां पर्याप्त वृद्धि संभव नहीं है। इसलिए वे शेयरधारकों को खुश रखने के लिए एक नियमित लाभांश का भुगतान करते हैं।यदि आप परिपक्व हैं और सेवानिवृत्ति के करीब पहुंच रहे हैं, तो लाभांश देने वाली कंपनियां आपके लिए एक अच्छा विकल्प हो सकती हैं। आय का स्थिर स्रोत आपको सेवानिवृत्ति के माध्यम से मदद कर सकता है और स्टॉक को आपके बच्चों को दिया जा सकता है।लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां आमतौर पर कम अस्थिर होती हैं, क्योंकि नियमित लाभांश निवेशकों को विश्वास प्रदान करता है।हालांकि, मंदी के दौर में कंपनियों को अपने लाभांश को कम या खत्म करना पड़ सकता है। यह निवेशकों के लिए एक विशाल लाल झंडा है, जो लाभांश कटौती के मात्र सुझाव पर जहाज को कूद देगा, जिसके बाद शेयर की कीमत में कमी आएगी। अब आपके पास ऐसे शेयरहोल्डर्स हैं जो पूंजी खो चुके हैं और उनकी आय के स्थिर स्रोत में गिरावट देखी जा रही है। यह अच्छा मिश्रण नहीं है।छोटे निवेशक वास्तव में खुद को लाभांश के साथ बहुत ज्यादा चिंता नहीं करनी चाहिए। अपनी तरफ से समय के साथ, आपको अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए और अपने निवेश को बढ़ाने के लिए बहुत सी कंपनियों की तलाश करनी चाहिए।यदि आप एक अच्छा मध्य मैदान ढूंढना चाहते हैं, तो उन कंपनियों की तलाश करें जो स्टॉक खरीदने के लिए बाय बैक (buy back) से जुड़ती हैं। जब कोई कंपनी अपने स्वयं के स्टॉक को वापस खरीदती है, तो यह न केवल शेयर की कीमत बढ़ाती है, बल्कि संभावित चुनौतियों और अवसरों के बारे में सबसे अधिक जानने वाले लोगों से व्यापार में विश्वास का एक बड़ा प्रदर्शन है।

स्टॉक स्प्लिट्स

जब किसी शेयर का विभाजन होता है, तो शेयर की कीमत कम हो जाती है और शेयरों की संख्या बढ़ जाती है।अगर कोई कंपनी 2-फॉर-1 (एक का दो) को विभाजित करती है, तो ₹20 पर 500 शेयर ₹10 पर 1,000 शेयर हो जाते हैं।स्प्लिट्स स्टॉक को अधिक तरल बनाते हैं और रोजमर्रा के निवेशकों के लिए अधिक किफायती होते हैं। रातोंरात 1 मिलियन शेयरों को 2 मिलियन में बदलना कैसे संभव है? एक शेयर विभाजन करके! यदि आपके पास Reliance (RIL) के 50 शेयर हैं और कंपनी 2-फॉर -1 स्टॉक स्प्लिट करती है, तो अब आपके पास RIL स्टॉक के 100 शेयर हैं।क्या आपने सिर्फ अपना पैसा दोगुना किया? नहीं, क्योंकि 2-फॉर -1 स्टॉक स्प्लिट में, शेयर की कीमत आधे में कट जाती है।तो, इस सब का क्या मतलब है?यदि उदाहरण के लिए यदि RELIANCE के एक शेयर (RIL) की कीमत ₹ 1,000 है, तो केवल एक हजार रुपए से अधिक के निवेशक ही शेयरधारक बन सकतेहैं। तो, रिलायंस 3-के-1 शेयरों को विभाजित करने का निर्णय ले सकती है। इस उदाहरण में, विभाजन से पहले एक शेयर की कीमत ₹ 1000 है और बाद में ₹ 333.33 के तीन शेयर हैं - प्रत्येक समान । हालांकि,अब बाजार में अधिक शेयर हैं, जिससे लोगों के लिए उन्हें खरीदना और बेचना आसान हो गया है।एक शेयर विभाजन के दौरान, कंपनी का मूल्य कभी नहीं बदलता है, लेकिन यह कंपनी को छोटे निवेशकों के लिए अधिक किफायती लगता है - और वे खरीदना शुरू करते हैं। यह मांग को बढ़ावा दे सकता है और विभाजन के बाद थोड़े समय के लिए शेयर की कीमत बढ़ा सकता है। कुछ ऐसा भी है जिसे रिवर्स स्टॉक स्प्लिट कहा जाता है। जिस तरह PNB (PNB) जैसी कंपनी अधिक सस्ती लग सकती है, छोटी कंपनियां कभी-कभी अधिक महंगी और बदले में अधिक प्रतिष्ठित दिखना चाहती हैं।एक शेयर जिसका मूल्य ₹ 100 प्रति शेयर है, वह रिवर्स 5-फॉर -1 स्प्लिट कर सकता है और मार्केट पर कई शेयरों के रूप में ₹ 500 स्टॉक और 1/5 का अंत कर सकता है।

ऑर्डर के प्रकार

एक बाजार ऑर्डर का अर्थ है कि उपलब्ध सर्वोत्तम मूल्य पर खरीदना और बेचना।एक सीमा आदेश (LIMIT ORDER) का मतलब पूर्व निर्धारित मूल्य पर खरीदना और बेचना है। बाजार की दुर्घटनाओं से निवेशकों को बचाने के लिए स्टॉप (stop) और सीमा (limit) का उपयोग किया जा सकता है। स्टॉक मार्केट में शामिल होने से पहले आपको तीन मुख्य प्रकार के ऑर्डर के बारे में पता होना चाहिए। यदि आप चीजों को सरल रखना चाहते हैं, तो आप बाजार के आदेशों को ध्यान में रख सकते हैं।मार्केट ऑर्डर (Market Order) मार्केट ऑर्डर की गारंटी है कि आपका ऑर्डर सबसे अच्छी कीमत पर भरा जाएगा। हो सकता है कि यह आपको मनचाहे दाम पर न भरे, लेकिन यह भर जाएगा। तो चलिए बताते हैं कि आप PNB (PNB) में 100 शेयर खरीदना चाहते हैं। आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं, इसलिए कीमत में मामूली अंतर वास्तव में आपके लिए चिंता का विषय नहीं है। आपको एक मार्केट ऑर्डर देना चाहिए और आपके ब्रोकर इसे सबसे अच्छी कीमत पर भरेंगे, जिसके लिए शेयर उपलब्ध हैं।यदि आप प्रक्रिया पर थोड़ा अधिक नियंत्रण रखना चाहते हैं, तो यहां अन्य चीजें हैं जो आप कर सकते हैं,उदाहरण के रूप में PNB स्टॉक का उपयोग करना सीमा आदेश (Limit Order) आपको पूर्व निर्धारित कीमत पर खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। यहां यहां कार्रवाई में सीमा आदेशों (Limit Order) का एक उदाहरण है :-

100 PNB, सीमा LImit = ₹ 65 खरीदें Buy| ₹ 65 वह अधिकतम है जिसे आप एक शेयर के लिए देना चाहते हैं। बेचे sell 100 PNB, सीमा limit = ₹ 70 | ₹70 न्यूनतम है जो आप एक शेयर के लिए स्वीकार करने के लिए तैयार हैं।मान लीजिए कि आप 100 PNB शेयर खरीदना चाहते हैं, लेकिन लगता है कि फिलहाल यह ओवरवैल्यूड है।जब वे कम कीमत पर पहुंचते हैं तो आप शेयर खरीदने के लिए लिमिट ऑर्डर सेट कर सकते हैं। अब, आप गलत हो सकते हैं और शेयर कभी भी उस निम्न तक नहीं पहुंचते हैं - जिसका अर्थ है कि ऑर्डर कभी नहीं भरा जाएगा।मार्केट ऑर्डर रोकें मार्केट ऑर्डर (STOPLOSS -Market Order) रोकें (Stoploss) एक पूर्व निर्धारित मूल्य तक पहुंचने के बाद आपको मार्केट ऑर्डर के रूप में बेचने दें। यह अनिवार्य रूप से आपके शेयरों को बाजार में जारी करने के लिए एक ट्रिगर सेट करता है।100 PNB को ₹60 पर रोकें। एक बार जब आपके PNB के शेयर ₹60 से टकराते हैं तो उन्हें बिक्री के लिए बाजार में डाल दिया जाता है।आपको ₹ 60 से कम या अधिक मिल सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि बाजार किस रास्ते पर चल रहा है। लेकिन ₹60 "टिगर" (triaaer) है जो एक बिक्री को सक्रिय करता है।स्टॉप लिमिट ऑर्डर (STOPLOSS - Limit order) रोकें लिमिट ऑर्डर (STOP LIMIT ORDER) एक स्टॉप मार्केट की तरह ही हैं सिवाय इसके कि आप एक कीमत भी निर्धारित करें जिसके नीचे आप नहीं बिकेंगे।स्टॉप लिमिट 100 PNB को ₹ 60 पर, लिमिट = ₹59 -जब आपके PNB के शेयर ₹ 60 से टकराते हैं, तो उन्हें बिक्री के लिए बाजार में रखा जाता है, लेकिन आप प्रतिशेयर ₹59 से कम कुछ भी स्वीकार नहीं करेंगे।मैं इन आदेश प्रकारों का उपयोग कब करूंगा?मान लीजिए कि आप हिमालय में एक महीने की लंबी यात्रा पर जाते हैं और उस दौरान आपके स्टॉक को नहीं देख सकते हैं। आप जाने से पहले स्टॉप मार्केट ऑर्डर दर्ज करने के बारे में सोच सकते हैं। यदि आप दूर हैं तो बाजार में दुर्घटना होने की स्थिति में यह आपको एक बड़े नुकसान से बचाएगा।इस बात से सावधान रहें कि जैसे-जैसे आपके आदेश जटिल होते हैं, आपके ब्रोकर के कमीशन अधिक हो सकते हैं। डबल स्टॉप या लिमिट ऑर्डर को लगाने लायक़ करने से पहले डबल चेक करें कि यह इसके लायक है। यहां तक कि आपके लिए उपलब्ध इन सभी विकल्पों (और अधिक) के साथ, जब लंबी अवधि में महान कंपनियों को खरीदना और धारण करना, सरल बाजार आदेश आमतौर पर जाने का सबसे अच्छा

मार्जिन

मार्जिन खाते निवेशकों को उधार लिए गए फंड का उपयोग करके स्टॉक खरीदने की अनुमति देते हैं।मार्जिन ब्रोकर के लिए एक नकद गाय है, लेकिन एकनिवेशक को बहुत अधिक ब्याज में खर्च कर सकता है।एक ब्रोकर आपको अपने मार्जिन स्टॉक्स को बेचने से पहले तैयार करने के लिए बाध्य कर सकता है।आपके ब्रोकर के साथ थोड़ी देर रहने के बाद, वे आपको मार्जिन पर स्टॉक खरीदने का मौका दे सकते हैं। एक सामान्य नकद खाता आपको केवल उतना ही स्टॉक खरीदने की अनुमति देता है जितना आपके पास भुगतान करने के लिए नकदी है। एक मार्जिन खाता आपको उधार पैसे के साथ स्टॉक खरीदने की सुविधा देता है। लाल झंडे और चेतावनी सायरन, क्यू!?? हालाँकि मार्जिन खाते आपके रिटर्न को बढ़ा सकते हैं, वे आपके जोखिम को भी बढ़ाते हैं।"लेकिन मेरे ब्रोकर ने मार्जिन का सुझाव दिया!"कोई आश्चर्य नहीं। ब्रोकर मार्जिन खातों से बहुत अधिक पैसा बनाने के लिए खड़े होते हैं। कैसे? उधार ली गई धनराशि पर ब्याज लगाकर। और चूंकि मार्जिन आपको अधिक (उधार) पैसा देता है जिसके साथ स्टॉक खरीदना है, यह अधिक कमीशन शुल्क उत्पन्न करता है।आजकल ऐसे ब्रोकर भी उपलब्ध हैं जो आपको मार्जिन पर कोई भी शुल्क नहीं लगाते ।अगर आपको बताया जाए कि मार्जिन खाते आपकी "क्रय शक्ति" को बढ़ाते हैं तो मत काटो। मार्जिन पर खरीदना आपकी "उधार लेने की शक्ति" को बढ़ाता है।आपको उस सभी मार्जिन मनी का भुगतान किसी बिंदु पर करना होगा। और अगर आपके द्वारा मार्जिन पर खरीदना आपकी "उधार लेने की शक्ति" को बढ़ाता है।आपको उस सभी मार्जिन मनी का भुगतान किसी बिंदु पर करना होगा। और अगर आपके द्वारा मार्जिन पर खरीदे गए स्टॉक में मूल्य कम हो जाता है, तो आपके पास चुकाने के लिए पैसे नहीं होंगे।उस समय, आपका ब्रोकर ऋण को कवर करने के लिए आपके खाते में परिसमापन (pre exit / selfexit) का अधिकार सुरक्षित रखता है। यह आपको बड़े नुकसान के साथ छोड़ सकता है।अंततः, मार्जिन खाते में सबसे अधिक नियंत्रण पाने वाला व्यक्ति आपका ब्रोकर होता है, न कि आप। उनकेलिए, मार्जिन एक नकद गाय है; आपके लिए, दोधारी तलवार।

शॉर्ट सेलिंग

ठीक उसी तरह जैसे आप किसी शेयर के उठने पर दांव लगा सकते हैं, आप घटते हुए दांव पर लगा सकते हैं।इसे शॉर्ट सेलिंग या शॉर्डिंग कहा जाता है।तकनीकी रूप से शॉर्ट सेलिंग से असीमित नुकसान हो सकता है।कुछ लोग इसे करने में बहुत पैसा कमाते हैं, लेकिन वास्तव में, यह कुछ ऐसा है जो सट्टेबाजों और दिन के व्यापारियों के लिए छोड़ दिया जाना चाहिए। यह अध्याय विशुद्ध रूप से आपको अभ्यास पर शिक्षित करने के लिए है।जैसे आप किसी कंपनी में निवेश कर सकते हैं और वैल्यू बढ़ने पर रिटर्न कमा सकते हैं, आप किसी कंपनीके खिलाफ दांव लगा सकते हैं और जब उसकी वैल्यू मेंगिरावट आती है तो आप पैसा कमा सकते हैं। इसे शॉर्ट सेलिंग कहा जाता है।ऐसा करने के लिए आपको अपने ब्रोकर के साथ एक मार्जिन खाते की आवश्यकता होगी (हमने पहले ही आपको चेतावनी दी थी है), क्योंकि तकनीकी रूप से आप असीमित नुकसान उठा सकते हैं।जब आप कम बेचते हैं, तो आप क्रेडिट का उपयोग करके अपने ब्रोकर से स्टॉक उधार लेते हैं। यदि शेयर की कीमत 10% गिरती है, तो आप कम कीमत पर स्टॉक खरीद सकते हैं और अंतर पर लाभ कमा सकते हैं। अगर स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो आपको मालिक को वापस भुगतान करने के लिए इसे उच्च कीमत पर खरीदने के लिए मजबूर किया जा सकता है।चूँकि एक शेयर की कीमत सबसे कम 0 हो सकती है,जब आप एक स्टॉक खरीदते हैं, तो सबसे ज्यादा जो आप हारने वाले हैं वह आपके द्वारा निवेशित धन है।जब कम बिक्री होती है, तो आप जो खो सकते हैं उसकी कोई सीमा नहीं है, क्योंकि कीमत अनिश्चित काल तक बढ़ सकती है।जब आप किसी स्टॉक को शॉर्ट करते हैं तो आप किसी भी लाभांश या शेयरधारकों के अधिकारों के हकदार नहीं होते हैं, क्योंकि आप केवल स्टॉक उधार ले रहे हैं।चीजों को और अधिक जटिल करने के लिए, यदि स्टॉक की मांग बढ़ती है, तो आपका ब्रोकर आपको इसे वापस करने के लिए मजबूर कर सकता है यदि मूल मालिकबे चना चाहता है। तो भले ही कीमत बढ़ गई हो, लेकिन आप अभी भी इसे छोड़ने की उम्मीद करते हैं, आपके पास स्टॉक पर कोई विकल्प नहीं हो सकता है और नुकसान उठाना पड़ सकता है।

वित्तीय दष्टिकोण से कंपनियों का विश्लेषण

बैलेंस शीट

बैलेंस शीट पहली बार में जटिल दिखाई दे सकती हैं,लेकिन कुछ प्रमुख आंकड़े आपको कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का अच्छा विचार दे सकते हैं।सामान्य तौर पर, आप नकदी को बढ़ते हुए देखना चाहते हैं, जबकि कर्ज और कुल शेयरों में कमी होनी चाहिए।यदि कुछ असामान्य प्रतीत होता है, तो थोड़ी गहराई से जांच करें - यह समझना महत्वपूर्ण है कि आप जिन कंपनियों में निवेश कर रहे हैं।प्रत्येक तिमाही, प्रत्येक सार्वजनिक कंपनी को निवेशकों को यह बताने के लिए कई वित्तीय दस्तावेजों को जारी करने की आवश्यकता होती है कि कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है।ऐसा ही एक दस्तावेज बैलेंस शीट है, जो कंपनी कीसभी संपत्तियों और देनदारियों को सूचीबद्ध करता है।आप इसे कंपनी की वेबसाइट (आमतौर पर निवेशकसंबंधों के तहत) या वित्तीय वेबसाइटों पर पा सकते हैं।बहुत से लोग वित्तीय दस्तावेजों को पढ़ने की संभावना से डर जाते हैं, लेकिन कुछ प्रमुख आंकड़ों को समझने में सक्षम होने के लिए व्यवसाय में डिग्री नहीं होतीहै। पहली बार जब आप एक को देखते हैं, तो आप अभिभूत हो सकते हैं, लेकिन जैसा कि आप एक निवेशक के रूप में विकसित होते हैं, आप उनके साथअधिक सहज रूप से विकसित होंगे।नकद और नकद समतुल्ययह नकदी की राशि है जो कंपनी के हाथ में है। आप इस आंकड़े को पिछले साल के आंकड़े के खिलाफ जल्दी सेदेख सकते हैं - अगर यह ऊपर जा रहा है, तो यह एक अच्छा संकेत है।इसका मतलब है कि कंपनी अधिक पैसा ले रही है और बचत कर रही है। इसका उपयोग ऋण का भुगतान करने, लाभांश (dividents) का भुगतान करने या कंपनी के विकास के लिए किया जा सकता है।यदि नकदी कम हो गई है, तो यह पता लगाने की कोशिश करें कि क्यों। यह हमेशा एक बुरा संकेत नहीं है।क्योंकि युवा कंपनियों को आमतौर पर अधिक शेयर जारी करके पूंजी जुटाने की आवश्यकता होती है। एक बैलेंस शीट पर कोई भी आंकड़ा आपको नहीं बताएगा कि कोई कंपनी अच्छा निवेश है या नहीं। एक बैलेंस शीट यह देखने के लिए उपयोगी है कि कंपनी कहां खड़ी है और आपके निवेश करने से पहले पता लगाने के लिए आगे के मार्ग को उजागर कर सकती है।

अंदर के स्वामित्व!

"अंदरूनी स्वामित्व" वाले सीईओ, अधिकारी और बोर्ड के सदस्य हैं। यदि वे कंपनी के स्टॉक के मालिक हैं, तो उनके हितों को शेयरधारक हितों के साथ जोड़ दिया जाता है। 5% से अधिक के अंदरूनी स्वामित्व वाले कंपनियों के लिए देखें। अंदरूनी खरीद और बेचना आप उन सभी वित्तीय रिपोर्टों और संभावनाओं को पढ़ सकते हैं जिन पर आप अपना हाथ रख सकते हैं, लेकिन हमेशा ऐसे लोग होंगे जो आपके द्वारा निवेशित कम्पनी के बारे में पहले से अधिक जानते हैं कि क्या कोई कंपनी एक अच्छा निवेश है या नहीं: वह हे अंदरूनी स्वामित्व वाले लोग। और, शुक्र है कि इनसाइडर भी हमारी कंपनियों के निवेशक हैं जैसे हम हैं। यह दो कारणों से एक अच्छी बात है: जब अंदरूनी आदमी स्टॉक का मालिक होता है, तो उनकी रुचियां हमारे समान होती हैं, इसलिए हम तार्किक रूप से मान सकते हैं कि उनके कार्यों को शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के लिए तैयार किया गया है। हम उनके खरीदने और बेचने के पैटर्न की निगरानी करने की कोशिश कर सकते हैं और कंपनी जिस दिशा में जा रही है उस दिशा में एक रीड प्राप्त कर सकते हैं। अंदरूनी स्वामित्व, परिभाषा के अनुसार, कंपनी में हिस्सेदारी के साथ अधिकारी और निदेशक हैं। वे बड़े, कॉर्पोरेट- व्यापक निर्णय लेने वाले शीर्ष पर लोग हैं। यहां पर, हम उन व्यवसायियों को देखना पसंद करते हैं, जिन्हें चलाने के लिए भुगतान किया जाता है। आप आमतौर पर पाएंगे कि पुरानी कंपनी जितनी पुरानी होगी, अंदरूनी मालिकाना हक उतना ही कम होगा। आप यह जानकारी वित्तीय वेबसाइटों पर "प्रमुख सांख्यिकी" (Major Statistics ) अनुभाग में पा सकते हैं। जब एच। नेजत सेहुन की किताब इनवेस्टमेंट इंटेलिजेंस इनसाइडर ट्रेडिंग से हम सीखते हैं कि कब बैठना है और इनसाइडर खरीदने और बेचने का नोटिस लेना है: कॉर्पोरेट फूड चेन पर जितना अधिक ट्रेड हो रहा है, उतना ही आपको ध्यान रखना चाहिए। अधिकांश उल्लेखनीय के क्रम में, यह सीईओ > अधिकारी > बोर्ड सदस्य को जाता है। इनसाइडर बिक्री इनसाइडर ख़रीद की तुलना में आने वाली चीजों का एक बेहतर मापांक है। बेचना किसी भी कारण से हो सकता है, और अक्सर ऐसा इसलिए होता है क्योंकि शीर्ष पीतल अपने विकल्पों का उपयोग कर रहे हैं, जो कार्यकारी मुआवजे का एक बहुत ही सामान्य रूप है। कुछ लोग इनसाइडर सेल से एक बड़ा सौदा करना चाहते हैं, लेकिन अक्सर यह सिर्फ "शोर" है। जब अंदरूनी खरीद और बिक्री कर रहे हैं, तो हालिया शेयर मूल्य उतार - चढ़ाव पर ध्यान दें। अगर वे शेयर अगर वे शेयर खरीद रहे हैं जबकि कीमत बढ़ रही है, तो यह आमतौर पर एक संकेत है कि वे उम्मीद करते हैं कि यह बढ़ती रहेगी। इसके विपरीत, अगर वे कीमतों में गिरावट के दौरान बेच रहे हैं, तो वे खुद को और नुकसान से बचाने की कोशिश कर सकते हैं। एक अंदरूनी सूत्र के शेयरों की संख्या मामलों को बेच रही है। 10,000 और 100,000 शेयरों के बीच कहीं खरीदने या बेचने पर ध्यान दें। उस संख्या के ऊपर या नीचे कुछ भी आमतौर पर चिंता का कारण नहीं है। वहां आपके पास यह है ... अब, जब वित्तीय बात करने वाले सिर अंदरूनी सूत्र खरीदने और बेचने के बारे में कहना शुरू करते हैं, तो आप कुछ कदम वापस ले सकते हैं और देख सकते हैं कि क्या यह वास्तव में कुछ भी है जो आपको एक शेयरधारक के रूप में चिंतित करता है।

कैश फ्लो!

पॉजिटिव कैश फ्लो का मतलब है कि कुछ समय के लिए बाहर जाने की तुलना में कम्पनी के अंदर ज्यादा पैसा आया। सकारात्मक नकदी प्रवाह कंपनी के विकास को निधि दे सकता है, भले ही कंपनी पैसा खो रही हो। जब कोई कंपनी का नकदी प्रवाह सकारात्मक होती है, तो वे अपने भविष्य के नियंत्रण में होते हैं। सकारात्मक नकदी प्रवाह (Positive Cash Flow) लोग किसी कंपनी के लाभदायक होने या न होने के बारे में बहुत सारी बातें करते हैं। वास्तव में, आप युवा विकास कंपनियों से लाभदायक होने की उम्मीद नहीं करेंगे, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि वे बहुत पैसा नहीं कमा रहे हैं। सकारात्मक नकदी प्रवाह का मतलब है कि एक निश्चित अवधि के लिए, बाहर जाने की तुलना में अधिक पैसा आया। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी लाभदायक है। कैश-फ्लो स्टेटमेंट्स किसी कंपनी के बैंक खाते में और उसके बाहर वास्तविक पैसे को दिखाते हैं। एक नज़र और आप देख सकते हैं कि क्या कंपनी "नकदी पैदा कर रही है" या "नकदी जल रही है।" जब कोई कंपनी नकदी प्रवाह सकारात्मक होती है, तो उनका अपने भविष्य पर नियंत्रण होता है। एक नकारात्मक नकदी प्रवाह का अर्थ है या तो पैसा जुटाना या अंततः बस्ट जाना। सकारात्मक नकदी प्रवाह आमतौर पर नकदी प्रवाह और व्यय पर मेहनती शासन का एक परिणाम है। यह किसी कंपनी के बिजनेस मॉडल से भी स्टेम हो सकता है। उदाहरण के लिए Groupon (GRPN) को लें। यदि सरिता Paytm .com पर जाती है और ₹200 मूल्य की नाखून देखभाल के लिए ₹50 कूपन खरीदती है, तो Paytm ने मौके पर अपना ₹50 एकत्र किया। फिर, महीनों बाद सरिता ने अपने Paytm को फिर से तैयार किया। उसके कुछ समय बाद, Paytm ने सरिता के ₹50 के एक हिस्से को सैलून में भेज दिया। Paytm एक दिन में हजारों बार ऐसा करता है - व्यापारियों को भुगतान करने से बहुत पहले अपने ग्राहकों से नकदी एकत्र करता है। यह सकारात्मक नकदी प्रवाह बनाता है। बदले में, सकारात्मक नकदी प्रवाह कंपनी की वृद्धि को निधि दे सकता है, भले ही कंपनी पैसा खो रही हो। इसलिए, जब कंपनियों में निवेश करने के लिए खोज करते हैं, तो याद रखें कि सबसे सकारात्मक नक़दी परवाह वाले कैश-फ्लो स्टेटमेंट को भी एक बार फिर से देख लें।

नगद और ऋण।

ऋण की तुलना में अधिक नकदी वाली कंपनियों की तलाश करें। मार्केट कैप - कैश + ऋण = एंटरप्राइज वैल्यू किसी कंपनी की वैल्यू निर्धारित करते समय एंटरप्राइज वैल्यू मार्केट कैप से ज्यादा सटीक होती है। ऋण से अधिक नकद यह एक व्यक्ति, कंपनी या देश के लिए लगभग असंभव है की वह कर्ज से अधिक नकदी पा सके। एक स्मार्ट निवेशक के रूप में, व्यक्तिगत ऋण को नियंत्रण में रखना आपके वित्तीय कल्याण के लिए महत्वपूर्ण है। उसी कंपनियों के लिए जाता है जिसमें आप निवेश करते हैं। निश्चित रूप से, कंपनियों द्वारा महानता को बढ़ावा देने के लिए धन उधार लेना पूरी तरह से सामान्य है। लेकिन, Start Stock Market में, हम उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो अपने सभी दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम हैं। यह एक व्यवसाय के स्वास्थ्य का एक बहुत महत्वपूर्ण संकेतक है। एंटरप्राइज वैल्यू बनाम मार्केट कैप अगर किसी कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू की गणना करके कंपनी पॉजिटिव है, तो यह पता लगाने का एक आसान तरीका है। मूल रूप से, यदि एंटरप्राइज वैल्यू, मार्केट कैप से कम है, तो व्यवसाय में ऋण की तुलना में अधिक नकदी है। एंटरप्राइज वैल्यू = मार्केट कैप - कैश + ऋण। यहाँ उस सूत्र का अर्थ है: बाजार पूंजीकरण (Market Cap = मौजूदा शेयर की कीमत x शेयरों की कुल संख्या) लगभग पूरे व्यवसाय को खरीदने के लिए आपको कितने पैसे की आवश्यकता होगी। लेकिन जब आप एक व्यवसाय खरीदते हैं तो आपको इसका नकद और इसका ऋण भी मिल रहा होता है। एंटरप्राइज़ मान ऊपर के सूत्र का उपयोग करके इसे ध्यान में रखता है। यह कंपनी की वित्तीय कल्याण की स्पष्ट तस्वीर पेश करता है। आपको खुद उद्यम मूल्य की गणना करने की आवश्यकता नहीं है। यह आमतौर पर वित्तीय वेबसाइटों पर "मुख्य सांख्यिकी" अनुभाग में सूचीबद्ध किया जाएगा। वैकल्पिक रूप से, आप बस एक कंपनी की बैलेंस शीट देख सकते हैं और देख सकते हैं कि क्या उनके पास दीर्घकालिक ऋण से अधिक नकदी है।

धनराशि खर्च करना

(ROE - RETURN ON EQUITY) इक्विटी पर वापसी आपको बताता है कि प्रबंधन निवेशकों के पैसे का कितना अच्छा उपयोग कर रहा है। कितना अच्छा उपयोग कर रहा है। 15% से 20% ROE के बीच कहीं भी अच्छा माना जाता है। ROE एक ही उद्योग (INDUSTRY) में कंपनियों की तुलना करने के लिए उपयोगी है। इक्विटी पर लौटें एक शेयरधारक के रूप में, आप एक व्यवसाय के हिस्से के मालिक हैं, लेकिन आपको अभी भी CFO के साथ बैठकर पूछने की ज़रूरत नहीं है कि आपका पैसा कहाँ खर्च किया जा रहा है। सौभाग्य से, एक मीट्रिक है जिसे रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) के रूप में जाना जाता है जो आपको एक अच्छा विचार देता है कि शीर्ष अधिकारी आपके नकदी को कैसे संभाल रहा है। आरओई आपको बताता है कि लाभ कमाने के लिए शेयरधारक पूंजी (शेयरों के बदले में जो पैसा आपने दिया था) का उपयोग करने में एक कंपनी कितनी प्रभावी है। 15% से 20% ROE के बीच कहीं भी अच्छा माना जाता है और यही वह उद्देश्य है जब हम निवेश करने के लिए कंपनियों की तलाश करते हैं। इसका मतलब है कि निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए, कंपनी ने लाभ में 15 से 20 सेंट उत्पन्न किए। लेकिन उच्च ROE का कोई तात्कालिक लाभ नहीं है। लाभ एक कंपनी से आता है जो एक उच्च ROE दर के साथ अपनी कमाई को कंपनी में वापस लाती है। यह बदले में, कंपनी को एक उच्च विकास दर देता है, जिसे आप एक शेयरधारक के रूप में देखना चाहते हैं। एक कंपनी पर शोध करते समय, यदि एक वर्ष में "रिकॉर्ड कमाई" के बारे में सीएफओ डींग मारते हैं, तो यह उनके आरओई की जांच करने के लिए सही वक़्त है। इससे आपको पता चलेगा कि न केवल कंपनी कितना अधिक निवेश कर रही है, बल्कि यह भी कि प्रबंधन उन बढ़े हुए फंडों पर लगाम लगाने के साथ स्मार्ट खेल रहा है या नहीं।

सेल्स ग्रोथ

इस महीने की बिक्री की तुलना पिछले से न करें, पिछले साल की इसी महीने से तुलना करें। आप किसी कंपनी की तिमाही आय रिपोर्ट में YOY बिक्री के आंकड़े पा सकते हैं। आपके निवेश को बढ़ने के लिए, कंपनी की बिक्री को बढ़ना होगा। और अन्य मानदंडों की तरह, जिन्हें हम खरीदने के लिए स्टॉक को देखते समय उपयोग करते हैं, हमें लगता है कि न्यूनतम एक वर्ष के लिए बेंचमार्क सेट करना महत्वपूर्ण है (YoY) बिक्री में वृद्धि। जबकि 12% भी एक बहुत प्रभावशाली संख्या है, हम यहां Start Stock Market में कहते हैं कि सितारों के लिए शूट करें और 15% YOY बिक्री में वृद्धि का अनुभव करने वाली कंपनियों को ही ना ढूँढे । व्यवसाय मौसमी हो सकते हैं, इसलिए यदि कोई कंपनी पिछले महीने की तुलना जून में अधिक बिक्री कर रही है तो, यह सोचकर कि वे बढ़ रहे हैं, मूर्ख मत बनो। एक नज़र डालें कि वे पिछले साल जून में आँकड़े कैसे बदल गए थे और पिछले साल के समान समय में उनके द्वारा बदले गए प्रतिशत की गणना करने के लिए सूत्र का उपयोग करें। यह विशेष रूप से तब लागू होता है जब मारुति या टाटा मोटर्स जैसे मोटर वाहन स्टॉक को देखते हैं। यदि आप अप्रैल की बिक्री की तुलना मई की बिक्री से करते हैं, तो आप शायद एक विशाल स्पाइक देखेंगे। क्या यह एक विशाल विकास प्रवृत्ति का संकेत है जो जारी रहेगा? शायद नही। दीपावली आम तौर पर हमेशा सबसे बड़ी कार खरीदने वाला समय होता है, क्योंकि लोग दीपावली के शुभ अवसर पर अपने धन का इस्तेमाल करना पसंद करते हैं। इसलिए विकास की जांच करने का बेहतर तरीका इस दिवाली की तुलना पिछले दिवाली से करना रहा है। या फिर भी, जैसा कि अक्सर किया जाता है, पिछले साल की इसी तिमाही की तुलना करें। "लेकिन, मैं फॉर्मूले के साथ अच्छा नहीं हूं!" अक्सर, आपको इस फॉर्मूले का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं होगी, क्योंकि यह आपके लिए कंपनी प्रबंधन द्वारा पहले ही गणना की जा चुकी है। याद रखें, 12% अच्छा है ... 15% बेहतर है ... और अगर एक कंपनी का "बेहतरीन" वर्ष-दौर है, तो यह सबसे अच्छा है।

आपका निवेश जीवन

आपका पहला स्टॉक

कोई भी बाजार को समय नहीं कर सकता है, इसलिए कोशिश करके परेशान न हों। अगर आप तब निवेश करेंगे जब आपके पास ऐसा करने के लिए धन हो तो आप बहुत सारी चीज़ों का आनंद लेंगे। लार्ज-कैप आपको शुरू करने के लिए एक सुरक्षित पहला निवेश है। कई शुरुआती निवेशकों को ऐसा लगता है कि उन्हें बाजार में आने के लिए सही समय का इंतजार करने की जरूरत है। हर कोई अगले मंदी से डरता है और एक निरंतर चिंता है कि जिस दिन वे अपना पहला स्टॉक खरीदेंगे वह दिन होगा कि सब कुछ दुर्घटनाग्रस्त हो जाएगा। इस समस्या के बारे में महान बात यह है कि यह वास्तव में इसे ठीक करने के लिए एक बहुत आसान बात है। चरण 1: चिंता न करें और निवेश तब करें जब आपके पास ऐसा करने के लिए पैसा हो। और बस इसे हमेशा याद रखें। बाजार में समय, बाजार की तुलना में बहुत अधिक महत्वपूर्ण है। जिस कारण से आपको बाजार के समय के बारे में चिंता नहीं करनी चाहिए। क्योंकि बाज़ार में सही समय पर निवेश करना आप नहीं कर सकते। कोई नहीं कर सकता। सबसे बड़े वित्तीय विद्वान या उच्चतम भुगतान वाले सलाहकार भी नहीं। यदि आप बात कर रहे लोगों और स्टॉक सलाहकारों को सुनते हैं, तो आप अक्सर उन्हें खरीदने या बेचने के लिए एक अच्छे समय के बारे में बात करते हुए सुनेंगे। यह आमतौर पर तब होता है जब कंपनी को कोई बड़ी खबर मिली हो या तिमाही की कमाई रिपोर्ट जारी की हो। इस तरह के आयोजनों में आमतौर पर स्टॉक के दाम में थोड़ा इजाफा होता है - जिससे सट्टेबाजों को झटकने की कोशिश होती है और जल्दी पैसा मिलता है। लंबे समय तक, इन छोटे उतार - चढ़ाव का आपके निवेश पर बहुत कम प्रभाव पड़ेगा। आपका पहला स्टॉक एक ऐसी कंपनी होनी चाहिए जिसे आप प्यार करते हैं और उस पर विश्वास करते हैं। यह एक ऐसा होना चाहिए जिसके बारे में आप पढ़ने और कई वर्षों में विकसित होते देखने का आनंद लेने जा रहे हैं। हमारा सुझाव है कि आप अपने पहले निवेश के लिए लार्ज-कैप बैडरॉक का चयन करें। Reliance, TCS, SBI या Infosys जैसी कंपनियों के बारे में सोचें। ये कंपनियां जल्द ही किसी भी समय कहीं भी नहीं जा रही हैं। छोटी कंपनियों के साथ विविधता लाने से पहले, अपने पोर्टफोलियो को बनाने के लिए कुछ अच्छे स्टॉक का चयन ज़रूरी है।

विविधीकरण (Diversification)

विविधता का अर्थ है कई निवेशों में जोखिम फैलाना (Diversification of Risk)। आपको विभिन्न आकारों की कंपनियों के साथ एक संतुलित पोर्टफोलियो का लक्ष्य रखना चाहिए। आप सेक्टरों, देशों और परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधता ला सकते हैं। शेयर बाज़ार में कोई स्वर्गदूत नहीं हैं और कुछ निश्चित चीजें भी नहीं हैं। याद रखें कि आप किसी भी निवेश में कितना भी अनुसंधान क्यों न करें, हमेशा एक जोखिम होता है कि आप अपना पैसा खो देंगे। आप उन शानदार कंपनियों में निवेश करके जोखिम को कम कर सकते हैं, जो हमारे शोरूम में ट्रैक रिकॉर्ड की तरह साबित हुई हैं। Reliance या TCS जैसी बेडरॉक कंपनियां बहुत जल्द दिवालिया होने की संभावना नहीं रखती हैं, लेकिन फिर भी सभी संभावनाओं के खिलाफ खुद को कवर करना एक अच्छा विचार है। यह वह जगह है जहाँ विविधीकरण आता है। इसका मतलब है कि कई कंपनियों और क्षेत्रों में अपना निवेश फैलाना। आखिर अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में क्यों रखें जब निवेश करने के लिए बहुत सारी शानदार कंपनियां हों। खुद को बहुत ज्यादा विभाजित करने से औसत रिटर्न मिलेगा। आपको अपने निवेश के पहले वर्ष के भीतर लगभग 12 विभिन्न कंपनियों का लक्ष्य रखना चाहिए। यहां कुछ तरीके दिए गए हैं जिनसे आप आसानी से अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं: मार्केट कैप आप विभिन्न आकारों की कंपनियों में निवेश करके विविधता ला सकते हैं। बड़ी कंपनियों में निवेश कम जोखिम के साथ आता है, लेकिन विकास की कम संभावना के साथ। छोटी कंपनियां जोखिम भरी होती हैं लेकिन बड़े रिटर्न की अधिक संभावनाएं प्रदान करती हैं। एक स्मार्ट निवेशक संतुलन की तलाश करता है। स्मॉल कैप कंपनियों में बड़े, सुरक्षित, निवेश के साथ विविधता लाकर निवेश करने के जोखिम को कवर करें। सेक्टर सफल निवेशक सिर्फ एक सेक्टर पर भरोसा नहीं करते। यदि आपके सभी निवेश तेल कंपनियों में हैं और तेल की कीमतों में गिरावट है, तो आपका पूरा पोर्टफोलियो हिट होने वाला है। विभिन्न क्षेत्र आर्थिक स्थितियों के लिए अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं। तेल की कीमत में गिरावट से तेल कंपनियों को नुकसान होगा लेकिन कार कम्पनियो और एयरलाइंस को फायदा होगा। इसलिए एक अलग आर्थिक प्रवृत्ति या भू राजनीतिक घटना सुनिश्चित करने के लिए अलग-अलग क्षेत्रों में अपने निवेश को फैलाएं ताकि आपके पूरे पोर्टफोलियो को नुकसान न हो। भूगोल अर्थव्यवस्थाएं प्रवाह की निरंतर स्थिति में हैं। जब अर्थव्यवस्था नीचे होती है, तो उपभोक्ता खर्च कम होता है। आप विदेशी कंपनियों के संपर्क में रहने वाली कंपनियों में निवेश करके अपनी सुरक्षा कर सकते हैं। कोका-कोला एक अमेरिकी कंपनी है जो अपना ज्यादातर पैसा विदेशों में बनाती है। संघर्षरत अमेरिकी अर्थव्यवस्था कोका-कोला की कमाई को चोट पहुंचाने वाली है, लेकिन उतना नहीं जितना कि चिपोटल को नुकसान पहुंचाएगा, जो मुख्य रूप से राज्यों में काम करते हैं। एसेट क्लास से स्टॉक के साथ-साथ, आप रियल एस्टेट या बॉन्ड जैसी चीजों में निवेश करके अपना जोखिम फैला सकते हैं। हमारा मानना है कि युवा निवेशकों को अपने निवेश के मुख्य स्रोत के रूप में शेयरों को देखना चाहिए, क्योंकि वे सबसे बड़ा रिटर्न प्रदान करते हैं। जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, आप अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के लिए कम जोखिम वाले सरकारी बॉन्ड में निवेश करना चाह सकते हैं और आपके पास एक स्थिर आय नुकसान पहुंचाएगा, जो मुख्य रूप से राज्यों में काम करते हैं। एसेट क्लास से स्टॉक के साथ-साथ, आप रियल एस्टेट या बॉन्ड जैसी चीजों में निवेश करके अपना जोखिम फैला सकते हैं। हमारा मानना है कि युवा निवेशकों को अपने निवेश के मुख्य स्रोत के रूप में शेयरों को देखना चाहिए, क्योंकि वे सबसे बड़ा रिटर्न प्रदान करते हैं। जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, आप अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के लिए कम जोखिम वाले सरकारी बॉन्ड में निवेश करना चाह सकते हैं और आपके पास एक स्थिर आय स्ट्रीम है।

एक पोर्टफोलियो का निर्माण

अपना समय अपने पोर्टफोलियो के निर्माण में दें तथा छह और बारह शेयरों के बीच का लक्ष्य लें। बचत करते रहें और नियमित रूप से अपने निवेश में जोड़ें। रुपए की लागत, औसत प्रक्रिया, आपकी निवेश के कारण उथल पुथल होती भावना को समाप्त कर देती है और आपको अधिक अनुशासित निवेशक बना देगी। एक पोर्टफोलियो का निर्माण कुछ ऐसा नहीं है जो रातों रात होना चाहिए। जिस दिन आप अपना पहला स्टॉक खरीदते हैं, वह दिन होता है जब आप एक निवेशक बन जाते हैं - आपके पास एक ठोस पोर्टफोलियो बनाने के लिए आपका शेष जीवन होता है। एक अच्छा दीर्घकालिक निवेशक को पेड़ लगाने के मामले में सोचना चाहिए, न कि डार्ट्स फेंकना। समय के साथ, वह पहला स्टॉक महान कंपनियों की एक टोकरी में विकसित होना चाहिए जो यह दर्शाती है कि आप क्या मानते हैं और जहां आपको लगता है कि दुनिया का नेतृत्व किया गया है। ऐसा होने के लिए, आपको बचत करते रहना होगा और निवेश करते रहना होगा। हर निवेशक का पोर्टफोलियो बनाने का अपना तरीका होता है, लेकिन आपको शुरू करने के लिए, यहां दो लोकप्रिय तरीके हैं। पूर्ण / आधा स्थिति (Full / Half Positions) अपने व्यक्तिगत वित्त के आधार तय करें कि आप किसी एक कंपनी में अधिकतम कितना निवेश करने के लिए तैयार हैं। यह कुछ सौ रुपयों से कुछ लाख तक कुछ भी हो सकता है। इसे पूर्ण स्थिति कहें और समय के साथ अपने पोर्टफोलियो में कई पूर्ण स्थितियों को जोड़ने के लक्ष्य के साथ बचाएं। यदि आप कम समय में अधिक कंपनियों को खरीदना चाहते हैं, तो कई आधी स्थितियों को दो बार खरीदें और जब आप सक्षम हों तो उन्हें पूर्ण स्थिति में बदल दें। उदाहरण के लिए, आप रिलायंस को पसंद करते हैं और तय करते हैं कि पूर्ण स्थिति ₹5000 है। आपके द्वारा ₹5000 सहेजे जाने के बाद, आप ₹5000 के रिलायंस के शेयर खरीदकर एक पूर्ण स्थिति खोल सकते हैं। अब दो महीनों में, आपके पास फिर से और ₹5000 बचे है। आप SBI में एक और पूर्ण स्थिति शुरू कर सकते हैं। अन्यथा, आप ₹5000 का विभाजन कर सकते हैं और SBI और MARUTI में दो आधी स्थिति खरीद सकते हैं। अगली बार जब आप ₹5000 बचाते हैं, तो आप दूसरी स्थिति खोलने के बजाय इन्हें पूर्ण स्थिति में बदल सकते हैं। जैसे-जैसे आप एक निवेशक के रूप में विकसित होते हैं, आपको महसूस होगा कि कुछ ऐसी कंपनियां हैं जिन्हें आप तुरंत पूर्ण स्थिति में खोलना चाहते हैं और अन्य जिनके साथ अधिक सतर्क रहना चाहते हैं उन्हें आप आधी स्थिति में खोल सकते हैं। रुपया लागत एवरेजिंग रुपए की लागत ऐक्रेजिंग में, आप कुछ स्टॉक चुनते हैं और हर महीने या हर तिमाही में एक सेट राशि खरीदते हैं। रुपए की औसत लागत की सुंदरता यह है कि आप कम समय में एक बड़े विविध पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकते हैं। यह प्रक्रिया से भावनाओं को भी हटा देता है, क्योंकि आप कीमत की परवाह किए बिना हर महीने एक ही राशि के शेयर खरीदते हैं। यदि स्टॉक कम हो गया है, तो आपको उसी राशि के लिए अधिक शेयर मिलते हैं।

जोखिम बनाम इनाम (Risk Vs Reward)

जोखिम वह मूल्य है जो आप रिटर्न के लिए भुगतान करते हैं। एक विविध पोर्टफोलियो में सुरक्षित लार्ज-कैप के साथ कुछ जोखिम भरे निवेश शामिल होने चाहिए। आप जितने छोटे हैं, उतने अधिक जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए। एक विविध पोर्टफोलियो होने का मतलब है विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों को चुनना। आपको उन बड़ी कंपनियों को अधिक जोखिम भरे निवेश के साथ संतुलित करने के लिए तैयार रहना होगा। यह जोखिम के लिए आपकी सहिष्णुता पर बहुत कुछ निर्भर करेगा, कुछ ऐसा होना चाहिए जिसमें आपकी उम्र बड़ी भूमिका निभाए। आप जितने छोटे होते हैं, उतने अधिक जोखिम आपको निवेश करने के लिए तैयार होने चाहिए। अपने शुरुआती बीसवीं उम्र में किसी के पास पैसा बनाने के लिए और चार दशक हैं, जो कि उन 50 वर्षीय के विपरीत है, जो सेवानिवृत्ति के लिए तैयार है। पीटर लिंच, हमारे समय के सबसे महान निवेशकों में से एक, उन्होंने "10 beggar" वाक्यांश को गढ़ा। यह एक ऐसा स्टॉक है जिसमें आप अपने मूल निवेश का दस गुना करते हैं। यह नामुमकिन लगता है, लेकिन वास्तव में ये निवेश की दुनिया में काफी आम हैं। समस्या यह है कि आपको उन्हें पाने के लिए कुछ जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना होगा। आपके सभी जोखिम भरे निवेश काम नहीं करेंगे। 10 baggers के बारे में महान बात यह है कि यदि आप अपने निवेश को समान रूप से विभाजित करते हैं, तो आपको कुल नौ नुक़सानों के लिए सिर्फ एक सही की जरूरत है। दस गर्स वे स्टॉक हैं जो नाटकीय रूप से आपके वित्तीय भविष्य को बदल सकते हैं और वे अक्सर हमारी नाक के नीचे बैठे होते हैं। एक बेहतरीन उदाहरण है Appler वे लोग जिन्होंने पहला iPod खरीदा था, अगर उन्होंने इसके बजाय 399 मूल्य के Apple स्टॉक खरीदे होते, तो यह आज $ 36,480 के बराबर होगा।यह 90 beggar है। Apple अभी भी एक महान स्टॉक है, लेकिन यह फिर से विकास के उस स्तर तक कभी नहीं पहुंचेगा। उस तरह की वृद्धि पाने के लिए, आपको कुछ जोखिम लेने के लिए तैयार रहना होगा। जोखिम वह कीमत है जो आपको चुकानी पड़ती है यदि आप उन उत्कृष्ट पुरस्कारों को चाहते हैं। वहाँ कोई सुरक्षित विकास की कहानियाँ नहीं हैं; जब आप उन्हें देखते हैं तो आपको उन पर एक मौका लेने के लिए तैयार रहना होगा।

समयरेखा और स्वभाव

निवेश की सफलता को मिनटों, महीनों या एक वर्ष में भी नहीं मापा जाता है। सफल निवेशक तब शांत रहते हैं, जब उनके आस-पास का हर कोई हाहाकर मचा रहा होता है। वह दो रहस्य जो हर महान निवेशक बताता है यह पाठ एक माइंड ट्रिक है जो आपको सट्टेबाज के बजाय निवेशक में बदल देगा। सबसे पहले, शेयर बाज़ार में आपको किन चीज़ों की ज़रूरत नहीं है: अधिक पैसा, एक उच्च IQ (मतलब तेज़ दिमाग़) या शानदार बाजार समय। तो रहस्य क्या है? रहस्य बस समय और स्वभाव हैं। समयरेखा शेयरों में निवेश के लिए न्यूनतम पांच साल के समय की आवश्यकता होती है। इसे ऐसे समझें जैसे कि अपने अपना कुछ पैसा विदेश में कुछ काम के लिए कुछ समय के लिए भेज दिया। आप उस पर जांच करने के लिए उसको देख सकते हैं, लेकिन आपको वास्तव में इसे अपना काम करने देना होगा। निवेश की सफलता को मिनटों, महीनों या एक वर्ष में भी नहीं मापा जाता है। यदि आप इतिहास को देखते हैं और अध्ययन करते हैं कि निवेश कैसे किया गया था, तो आप पाएंगे कि यह डर और लालच के आधार पर शेयरों में कूदकर और बाहर निकलकर नहीं था, जबकि यह महान व्यवसायों को खरीदने और लंबी दौड़ में निवेश करने से किया गया। फिर, आप समय के साथ शेयर मूल्य की बढ़ोतरी, लाभांश और शेयर पुनर्खरीद के माध्यम से पुरस्कृत होने की उम्मीद कर सकते हैं। स्वभाव सफल निवेशक शांत रहने की क्षमता रखते हैं ख़ासकर तब, जब उनके आस-पास का हर कोई बेचैन होता है। यह मानसिकता उन निवेशकों के बीच अंतर करती है जो बाजार में लगातार बेहतर प्रदर्शन करते हैं और जो निवेशक थोड़ी देर में से एक बार भाग्यशाली हो जाते हैं। यदि आप अपनी भावनाओं को जांच में रख सकते हैं और कभी-कभार (और जो की होना ही है) बाजार की दहशत को नजरअंदाज कर सकते हैं, तो आप बुरे समय में बेचने के बजाय रुक और संभल सकते हैं। नई जानकारी या अस्थायी बाजार के उतार चढ़ाव को ख़त्म होने देने के बाद निवेश के सभी निर्णय ठंडे दिमाग से करें। कभी-कभी सबसे अच्छा काम कुछ काम ना करना होता है। वारेन बफ़ेट ने प्रसिद्ध रूप से कहा, "निवेश में सफलता आईक्यू के साथ संबंध नहीं रखती है ... आपको जो आग्रह करने की आवश्यकता है वह उस स्वभाव को नियंत्रित करना है जो अन्य लोगों को परेशानी में डालता है।"

कुछ ग़लतियाँ जिनसे बचना चाहिए

हर किसी से अपने पूरे जीवन में गलतियाँ होती रहती हैं। अपनी गलतियों से सीखें वरना आप कभी भी एक महान निवेशक नहीं बनेंगे। कुछ भी नहीं करना सबसे बड़ी गलती है जिसे आप कर सकते हैं। आप निवेश में आने पर गलतियां करने वाले रहे हैं। हर कोई करता है, वॉरेन बफेट से लेकर राकेश झुनझुनवाला तक। एक अच्छा निवेशक होने का मतलब है कि आप उससे सीखें। अपनी गलतियों और अपने नुकसान को कम करने का प्रयास करें। सबसे आम नुकसान से बचने में आपकी मदद करने के लिए, यहां कुछ बुनियादी गलतियों की एक त्वरित सूची है जो नए निवेशक करते हैं। जब आपको लगता है की आप एक ग़लती करने जा रहे हैं, तो आप पीछे हट सकते हैं, फिर से समझ सकते हैं और महान निवेशक बनने के अपने ट्रैक पर वापस आ सकते हैं।

1. कुछ भी नहीं करना बाजार में एक चीज़ को छोड़कर: बाक़ी किसी चीज़ की गारंटी नहीं ओर वह चीज़ है, अगर आप बिल्कुल निवेश नहीं करते हो तो ज़रूर आपको बिलकुल भी रिटर्न नहीं आएगा। याद रखें, बाजार का समय समझने की तुलना में बाजार में समय अधिक महत्वपूर्ण है। आपको अपनी जीवन-बचत के संबंध में एक बड़ा निर्णय लेने की आवश्यकता नहीं है - एक कंपनी में एक शेयर खरीदें जिसे आप प्यार करते हैं। उसके बाद, आप बड़ी तस्वीर के बारे में सोचना शुरू कर सकते हैं और विविधता लाने लग सकते हैं। अगर आपने अभी तक निवेश करना प्रारम्भ नहीं किया तो आज ही अपना डीमैट अकाउंट खोले ओर अपना पहला निवेश करें, आपका पहला निवेश 100 से 100000 कितने भी राशि का हो सकता है।

2. अल्पावधि के लिए निवेश करना सबसे पहली चेतावनी, जो पैसा आपका नहीं है उस पैसे का कभी निवेश मत करें। एक शेयर खरीदना आपको शुरुआत कराने के लिए बहुत अच्छा है, लेकिन पैसे की बड़ी रकम का निवेश न करें जो आपको अगले साल में चाहिए। बहुत बार, नौसिखिए निवेशक अपनी सारी बचत को स्टॉक में फेंक देते हैं यह सोचकर कि जब भी उन्हें पैसे वापस चाहिए तो वे उन्हें बेच सकते हैं। यह बैंक खाता नहीं है। यदि आपको मंदी के बीच में धन की आवश्यकता होती है, तो आपको अपने उन स्टॉक को नुक़सान पर बेचना पड़ सकता है, इसलिए ऐसे धन का निवेश करें जिसकी ज़रूरत आपको अगले साल भी नहीं पड़ेगी।

3. बहुत ज़्यादा सुरक्षित निवेश करना यदि आप युवा हैं, तो केवल कम जोखिम, कम उपज वाले शेयरों में निवेश न करें। आपको बाजार में मंदी के मौसम में ख़रीदने और विशाल पुरस्कारों को प्राप्त करने के लिए काफ़ी वर्षों का वरदान मिला है। पुराने निवेशकों के पास वह फ़ायदा नहीं है। आप जानते हैं कि "समय पैसा है?" कहीं न कहीं यह शेयर बाजार में अधिक सच है। अपने लाभ के लिए अपने समय का उपयोग करें और दीर्घकालिक विकास (long term growth) की क्षमता वाली कंपनियों में निवेश करें। हरित ऊर्जा, इलेक्ट्रिक गाड़ियाँ, टेक्नॉलजी, और अलग अलग सेक्टर में सबसे बड़ी कोंपनियो को खरीदने के लिए खोजें।

4. बहुत ज़्यादा जोखिम भरा निवेश करना अपना सारा पैसा जोखिम वाली कंपनियों में न फेंकें - विशेष रूप उन कम्पनीयों में जिन्हें ठोस व्यवसाय मॉडल या अच्छे नेतृत्व के ना होते हुए भी बहुत ज़्यादा प्रचारित किया जाता है। मंदी की स्थिति में अपने आप को कवर करने के लिए पहले से कुछ कंपनियों और क्षेत्रों में जोखिम फैलाएं और अपने पोर्टफोलियो को संतुलित बनाए रखने के लिए बड़ी कंपनियों के भी कुछ शेयर अपने पास रखें। 5. भेड़ चाल चलना अगर भीड़ के पीछे चलना सही होता, तो आज हम सभी करोड़पति होते। आप उन अवधियों से गुजरने वाले हैं जहाँ आपके आस पास के लोग आपको कुछ अस्थायी मंदी के कारण एक ऐसा स्टॉक बेचने के लिए कहेंगे जिस पर आपको अभी भी विश्वास है। एक खराब कमाई की रिपोर्ट की वजह से एक महान कंपनी के पतन नहीं होने जा रहा है, इसलिए अपने निर्णय पर पुनर्विचार करें। स्टॉक की कीमतें ऊपर और नीचे होती रहती हैं - अपने निवेशों से चिपके रहें और समय के साथ आप एक दीर्घकालिक निवेश रणनीति के पुरस्कारों को प्राप्त

शेयर कब बेचें

बेचने का सही समय जानना असंभव है। बेचने का निर्णय ख़रीदने की निर्णय प्रक्रिया के मुक़ाबले कई ज़्यादा कठिन है। यदि आप मानते हैं कि आप एक महान व्यवसाय का हिस्सा हैं, तो मत बेचिए। "कोई भी शीर्ष पर भी घंटी नहीं बजाता है और कोई भी न्यूनतम पर भी घंटी नहीं बजाता है" यह बाज़ार में एक पुरानी कहावत है। इसका मतलब है कि यह जानना असंभव है कि किसी शेयर ने नीचे मारा है या वह कब शीर्ष पर है। आपको कब एक शेयर खरीदना चाहिए यह हमने पहले ही कवर कर लिया है , लेकिन अक्सर इस प्रक्रिया में बहुत कठिन होता है कि किसी शेयर को कब बेचना है। सबसे अच्छे स्टॉक वे हैं जिन्हें आप कभी बेचना नहीं चाहते हैं। यदि आप अच्छी कीमत पर एक अच्छी कंपनी खरीदते हैं, तो आपके जीवनकाल में उसका मूल्य बढ़ता रहेगा। फिर एक ही सवाल आपको खुद से पूछना है कि क्या मैं कुछ और खरीदने के लिए उन लाभों को महसूस करना चाहता हूं, जैसे घर या नई कार। अन्य समय में, हम विश्वास कर सकते हैं कि हमारे कुछ स्टॉक ओवरवैल्यूड हैं और उस पैसे को एक अंडरवैल्यूड स्टॉक में ले जाने के लिए बेचने का निर्णय लेते हैं। हालाँकि, यह हमेशा नहीं होता है और कभी-कभी हमें एक स्टॉक बेचना पड़ता है जो कि उम्मीद के मुताबिक नहीं होता है। तीन सवाल हैं जो आप ट्रिगर खींचने से पहले खुद से पूछ सकते हैं और एक खोने वाले स्टॉक को बेच सकते हैं। "क्या मैं गलत था?" कभी-कभी आप गलत कारणों से खरीदते हैं। कभी-कभी आपका विचार काम नहीं करता है। अगर ऐसा होता है, तो बेचे और आगे बढ़ते रहे । हम सब गलतियाँ करते हैं। स्वीकार करें एवं इससे सीखें। "क्या कुछ बदल गया है?" शायद आप उस समय सही थे जब अपने यह शेर ख़रीदा, लेकिन हो सकता है की अब कुछ बदल गया है। क्या एक दूरदर्शी लीडर ने कंपनी छोड़ दी है? क्या वे नवाचार करने में विफल रहे और अपना स्थायी प्रतिस्पर्धी लाभ खो बैठे? अगर हाँ, तो यह बेचने का समय है। "क्या मैं अब भी इस कंपनी में विश्वास करता हूं?" कोई फर्क नहीं पड़ता कि आगे क्या होता है, अगर आप अभी भी मानते हैं कि आप एक महान व्यवसाय का हिस्सा हैं... तो मत बेचें। अक्सर, बाजार खराब कमाई रिपोर्ट या कुछ अस्थायी समस्या के आधार पर किसी कंपनी में विश्वास खो देता है। एक लंबी अवधि के निवेशक इन तूफानों का सामना कर सकते हैं और उनके स्टॉक के पलटाव की प्रतीक्षा कर सकते हैं।

आरंभ करना

एक ब्रोकर क्या है?

आपको अपनी ओर से शेयर खरीदने और बेचने के लिए ब्रोकर की आवश्यकता होती है। ब्रोकरेज खाता निवेश के लिए बैंक खाते की तरह है, लेकिन बैंक खाता नहीं है। डिस्काउंट ब्रोकर सस्ते ट्रेडिंग प्रदान करते हैं, लेकिन सलाह के बिना। अब आपने एक निवेशक बनने का फैसला किया है, लेकिन आप वास्तव में शेयर कैसे ख़रीदेंगे? वास्तव में, कानूनी तौर पर, आप नहीं कर सकते। शेयर केवल एक लाइसेंस प्राप्त पेशेवर द्वारा खरीदा जा सकता है जिसे स्टॉकब्रोकर कहा जाता है। ये लाइसेंस प्राप्त और मान्यता प्राप्त पेशेवर हैं जो यह सुनिश्चित करते हैं कि ट्रेडों को सभी आवश्यक कानूनी और नियामक प्रक्रियाओं के साथ आयोजित किया जाता है। एक शेयर ब्रोकर एक शुल्क के बदले में आपकी ओर से शेयर खरीद और बेच देगा। इसलिए स्टॉकब्रोकर निवेशकों और बाजार के बीच एक बिचौलिए का काम करते हैं। उदाहरण के तौर पर अगर आप अस्वस्थ महसूस कर रहे हैं, तो एक डॉक्टर आपको एक नुस्खा प्रदान करता है, और फार्मासिस्ट उस नुस्खे को पूरा करता है। यह मूलतः स्टॉकब्रोकर का कार्य है। अतीत में, स्टॉकब्रॉकर्स ने उच्च शुल्क लगाया और आमतौर पर न्यूनतम जमा धनराशि पर जोर दिया जो औसत इंसान के दायरे से बाहर थे। इन दिनों, इंटरनेट ने डिस्काउंट ब्रोकरों को जन्म दिया है जो मूल्य निर्धारण पर प्रतिस्पर्धा करते हैं और आमतौर पर न्यूनतम जमा प्रतिबंध नहीं होते हैं। इसने जनता के लिए निवेश को खोल दिया है। हालांकि, यह एक नकारात्मक पहलू के साथ आता है। अतीत में दलालों ने भी अपने शुल्क के हिस्से के रूप में सलाह दी। डिस्काउंट ब्रोकर ऐसी कोई सेवा प्रदान नहीं करते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेश बहुत अधिक है। यहीं Start Stock Market आता है। हम उपयोगकर्ताओं को उनके पूरे जीवन में शिक्षित करने और मार्गदर्शन करने में मदद करना चाहते हैं, जिससे उन्हें विश्वास के साथ निवेश करने के लिए उपकरण मिलते हैं। हालांकि, तथ्य यह है कि शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए आपको अभी भी एक ब्रोकर के साथ खाता खुलवाने की आवश्यकता है। अगले पाठ में, हम देखेंगे कि आप ब्रोकर खाता कैसे स्थापित कर सकते हैं।

ब्रोकरेज खाता बनाना

स्थापित करने के लिए कुछ नियामक आवश्यकताएं हैं। स्थापित करने के लिए, आपको कुछ बुनियादी जानकारी प्रदान करने और अपने वित्त के बारे में कुछ सवालों के जवाब देने की आवश्यकता होगी। अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को अपनी स्थिति में कुछ शोध करने की आवश्यकता हो सकती है। ब्रोकरेज खाता स्थापित करना बैंक खाते को स्थापित करने के समान है। हालांकि, निवेश की दुनिया एक उच्च विनियमित है और ब्रोकेरो को बैंक की तुलना में थोड़ी अधिक जानकारी इकट्ठा करने की आवश्यकता होती है। शुरू करने से पहले, आप कुछ शोध करना चाहते हैं कि आप किस तरह का ब्रोकर चाहते हैं। ब्रोकर विभिन्न शुल्क संरचनाओं या सेवाओं की पेशकश करके खुद को अलग करते हैं। Start Stock Market आपको आसानी से एक ब्रोकर का चयन करने में आपकी मदद कर सकता है। खाता स्थापित करने के लिए, आपको अपने नाम, पते और जन्म तिथि जैसी कुछ व्यक्तिगत जानकारी की आवश्यकता होगी। इसके बाद, आपको अपने रोजगार की स्थिति, आय स्तर और निवेश के अनुभव के बारे में कुछ सरल सवालों के जवाब देने होंगे। हालांकि कुछ लोगों को ये सवाल थोड़ा पेचीदा लग सकता है, यह ब्रोकरेज सेटअप प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण तत्व है। दलालों को "अपने ग्राहक को जानने (Know Your Customer - KYC)" के लिए कानूनन इस चीज़ की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि उन्हें यह सुनिश्चित करना होगा कि जिन उत्पादों और सेवाओं की पेशकश की जा रही है, वे आपके लिए उपयुक्त हैं। अंत में, आपको यह साबित करने के लिए कुछ दस्तावेज़ प्रदान करने के लिए कहा जाएगा कि आप कौन हैं। आप जहां रहते हैं उसके आधार पर यह अलग-अलग होगा। सरकार द्वारा जारी आईडी की एक फोटो और पते का प्रमाण प्रदान करने के लिए उपयोगकर्ता की आवश्यकता हो सकती है।

अपना अकाउंट फंड करना

आपको शेयर खरीदने के लिए अपने ब्रोकरेज खाते में धन की आवश्यकता होती है। आपके ब्रोकरिज खाते में बैठे कुछ नकदी आपके व्यक्तिगत मंदी के दौरान उपयोगी हो सकता है। एक बार जब आपके पास ब्रोकरेज खाता स्थापित हो जाएगा और ऐक्टिव हो जाएगा, तो आपको इसे कुछ धन देने की आवश्यकता होगी। फंडिंग विकल्प देश-दर-देश भिन्न होते हैं और प्रत्येक विधि के साथ कुछ लागतें जुड़ी होती हैं। जैसा कि आम तौर पर लागत तय की जाती है, "घर्षण" को कम करने के लिए आपके द्वारा फंड जमा करने से पहले इसे बचाने के लिए समझदारी हो सकती है - यह कि निवेश से जुड़ा हुआ है जो वास्तव में आपके खुद के शेयरों में नहीं जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके खाते में पैसे स्थानांतरित करने के लिए आपको ₹10 का खर्च आएगा, तो ₹100 भेजने का मतलब होगा कि आप पहले से ही 10% नीचे हैं। यह निवेश करने का एक कारगर तरीका नहीं है। बल्कि, आपको ₹500 बचाने और भेजने के बारे में सोचना चाहिए। इस तरह आप केवल 2% नीचे हैं। निश्चित लागतों के साथ, आप जितना अधिक पैसा ट्रांसफर करेंगे, उतना ही यह कम हानिकारक है आपके समग्र रिटर्न के लिए। यदि आप नियमित रूप से निवेश करने के बारे में गंभीर होना चाहते हैं, तो अपने बैंक के साथ एक स्वचालित हस्तांतरण (automatic transfer) स्थापित करना एक अच्छा विचार हो सकता है। इस तरह आप हर महीने अपनी सैलरी आने के बाद अपने ब्रोकरेज खाते में पैसा ट्रांसफर कर सकते हैं। यह सुनिश्चित करेगा कि आप अनुशासित रहें और अनावश्यक खरीद के लिए अतिरिक्त धन का उपयोग न करें। याद रखें, सिर्फ इसलिए कि पैसा आपके ब्रोकरेज खाते में है, इसका मतलब यह नहीं है कि आपको इसे तुरंत निवेश करने की आवश्यकता है। हमेशा अपने ब्रोकरेज खाते में कुछ नकदी रखने के लिए एक अच्छा विचार है अगर कोई निश्चित बाजार में गिरावट है। इस तरह आप कुछ महान कंपनियों में छूट पर निवेश कर सकते हैं। हालाँकि, अपने सारे फंड को नकद में न छोड़ें। बाजार के डुबकी लगाने का इंतजार आपको आसानी से बड़े लाभ की ओर ले जा सकता है।

अपना पहला शेयर खरीदना

आपका पहला निवेश एक ऐसी कंपनी होनी चाहिए, जिसमें आपकी रुचि हो। आपको अपना सारा पैसा तुरंत लगाने की जरूरत नहीं है। जैसे जैसे आप निवेश करते जाते हैं एक निवेश पत्रिका बनाए रखना सीखने का एक शानदार तरीका है । अब जब आपका ब्रोकर खाता स्थापित और वित्त पोषित है, तो आप अपना पहला शेयर खरीदने के लिए तैयार हैं। यह वह जगह है जहाँ बहुत सारे नौसिखिए निवेशक फंस जाते हैं। कई मौकों पर हमारे पास उपयोगकर्ता हमसे यह कहते हुए संपर्क करते हैं कि वे यह तय नहीं कर सकते कि किन शेयरों को शुरू करना है, चिंतित हैं कि उन्हें पर्याप्त जानकारी नहीं है या वे पैसे खो देंगे। यहां याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेश जीवन भर का प्रयास है। आपके पहले स्टॉक में सही निवेश होना ज़रूरी नहीं है, जो सैकड़ों घंटे के गहन शोध के द्वारा समर्थित है। आरंभ करना यहां सबसे महत्वपूर्ण है। यदि आप आश्वस्त महसूस नहीं कर रहे हैं, तो एक छोटी राशि (ऐसी कोई भी राशि जो आपको आर्थिक रूप से आहत करने वाली ना हो) को उस कंपनी में निवेश करें, जो आपकी रुचि है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, Reliance और TCS जैसे बेडरॉक स्टॉक स्मॉल-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक सुरक्षित हैं। किसी कंपनी में शेयरों का स्वामित्व उस कंपनी में आपकी रुचि को बढ़ावा देगा। अचानक, आप खुद को व्यवसाय पर अधिक पढ़ते हुए पाएंगे, प्रबंधकों को जान पाएंगे, और समझ पाएंगे कि यह कैसे काम करता है। एक महान टिप अपनी पहली खरीद के साथ एक निवेश पत्रिका शुरू करना है। बस अपनी खरीदारी की तारीख को किसी भी विचार के साथ लिख लें, जो आपको इस निर्णय की ओर ले गया। उदाहरण के लिए, आप सीईओ को पसंद कर सकते हैं और कंपनी के लिए उनकी दीर्घकालिक दृष्टि में विश्वास कर सकते हैं। जाहिर है, इसका मतलब है कि आपको सीईओ को पढ़ना होगा और यह पता लगाना होगा कि वह क्या है। यह सीखने की प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। यदि आपको शेयर खरीदने का कोई कारण नहीं मिला है, तो जाहिर है कि यह आपके लिए सही स्टॉक नहीं है। आप इन टिप्पणियों को भविष्य में अविश्वसनीय रूप से उपयोगी पाएंगे। आप अपने निवेश की थीसिस के पहले चरणों को फिर से देख पाएंगे और जांच सकते हैं कि आपको क्या मिला, और संभवतः उस चीज़ को समझ पाएँगे जो आपको गलत मिला।

अपने निवेश की निगरानी करना

रोज स्टॉक मूल्य की जांच करने के बारे में चिंता न करें। समाचार और कंपनी प्रेस विज्ञप्ति के माध्यम से कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है, इस पर नजर रखें। व्यापार में बेहतर जानकारी प्राप्त करने के लिए कंपनियों की तिमाही रिपोर्ट पढ़ें। अब जब आपने अपना पहला स्टॉक खरीद लिया है, तो आप आधिकारिक तौर पर एक निवेशक हैं। बधाई हो! उम्मीद है, यह आपके लिए एक लंबी और लाभदायक यात्रा में पहला कदम होगा। अब आपको यह देखने के लिए कि यह कैसा प्रदर्शन कर रहा है, अपने निवेश की निगरानी शुरू करने की आवश्यकता है। हर दिन स्टॉक मूल्य की जाँच करना वास्तव में मददगार नहीं है। यह आपके समय का बेहतर उपयोग है कि व्यवसाय कैसा प्रदर्शन कर रहा है, इस पर नजर रखें। अधिकांश कंपनियां व्यवसाय के बारे में किसी भी महत्वपूर्ण समाचार के संबंध में प्रेस विज्ञप्ति भी भेजेंगी। आप इन अपडेट को उनकी कॉर्पोरेट वेबसाइटों के निवेशक संबंध अनुभाग पर देख सकते हैं। अंत में, आपको यह पता लगाना चाहिए कि कंपनी ने अपनी तिमाही कमाई जारी करने के लिए कब सेट किया है। भारत की हर सार्वजनिक कंपनी हर 3 महीने में इनमें से एक प्रकाशित करती है। इसमें, प्रबंधन पिछली तिमाही के दौरान हुई घटनाओं का सारांश देगा। कुछ भी अपनी भविष्य की योजनाओं में अंतर्दृष्टि देते हैं, और संभवत: आने वाले वर्ष में वे कितना कमाने की उम्मीद करते हैं। इन चरणों का पालन करने से कुछ ही समय में आप एक सूचित और सफल निवेशक बन जाएंगे। एक बार जब आप चीजों के साथ में आ जाते हैं, तो आप बस महान कंपनियों के विविध पोर्टफोलियो के निर्माण की प्रक्रिया को दोहरा सकते हैं। आपकी निवेश यात्रा पर ढेर सारी शुभकामनाएँ